今日外汇交易必读：英央行三年多来首度加息 霍尔木兹油轮遇袭 非农之夜决战美元

   周五亚盘，美元指数窄幅震荡。美元周四基本持平于101.58附近，油投资者权衡AI相关支出放缓对经济增长的拖累并等待周五美国非农就业报告。

   主要货币走势分析

   美元：截止发稿，美元指数徘徊于101.520附近，市场对财政扩张与关税升级的预期下降压制美元，美债收益率维持高位但未进一步上行（10年期4.834%）；美股11月5日暴跌（纳指跌5.52%、标普跌4.36%）带来避险需求，且美联储官员巴尔金表示"逐步加息仍然是合理的"，鹰派基调为美元提供底部支撑。经济数据仍显韧性，ADP就业连续超预期。技术面，美元指数在101.50附近形成窄幅震荡，上方阻力101.90、102.20，下方支撑101.20、101.00。

   欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1227附近，预计日内区间震荡可能性比较大。利多方，欧元区9月PPI环比跳涨2.5%，上游价格压力重新抬头，叠加10月CPI已升至4.0%（创2023年9月以来最高、能源同比涨20.8%），欧央行12月加息预期（OIS已计入约22个基点）持续为欧元托底。利空方，欧元区10月综合PMI下修至51.7、创四个月新低，经济增长疲弱限制紧缩空间；11月5日美股暴跌引发全球risk-off，资金回流美元与日元，压制欧元。此外，美国10月ADP就业超预期显示经济韧性。日图仍守住MA20（1.1193），上方面临1.1270一线阻力，暂时看偏强震荡。4小时图多空拉锯、多头略占主导。激进者可在1.1270下方做空，紧设止损，并寻求1.1180一线企稳反手做多机会。支撑位1.1180、1.1213，阻力位1.1270、1.1317。

   英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3459附近，预计日内震荡偏弱。11月5日英央行宣布加息25个基点、基准利率由3.75%上调至4.00%，为2023年8月以来首次加息，投票结果8:1，唯一反对者为外部委员曼恩、其主张一次性加息50个基点至4.25%，比市场预想更显鹰派；行长贝利明确表示"今天加息不会是最后一次"，暗示12月仍可能继续收紧，并预计英国通胀将在2027年年中升至约5%。决议后英国2年期国债收益率涨4个基点至4.790%、10年期涨3个基点至5.170%，利差支撑强化。压制因素则是11月5日美股暴跌引发的全球避险情绪，以及美元在非农前企稳。日图多头结构完好但动能减弱，上方1.3520为关键阻力，下方1.3400为重要支撑。操作上可在1.3500附近轻仓做空、止损1.3530上方，目标看1.3410；若跌破1.3400则看向1.3350。支撑位1.3400、1.3350，阻力位1.3520、1.3560。

   日元：截止发稿，美元/日元徘徊于157.675附近，预计日内偏弱震荡（日元偏强）。利好日元，11月5日美股遭遇剧烈抛售——道指跌3.44%、标普500跌4.36%、纳指重挫5.52%，全球risk-off情绪升温，资金回流低风险货币；同时美国10年期国债收益率报4.834%基本持平、未进一步上行，美日利差扩张暂缓，压制汇价上行；日本财务省对日元贬值的干预预警持续存在，也限制汇价重回158上方。利空日元，日本央行仍维持超宽松、收紧节奏远慢于英欧，日元缺乏内生买盘；一旦风险偏好回暖或美国非农强劲，汇价仍易重回强势。日图短期均线走平、多头动能衰减。上方158.50为回抽阻力，下方157.00为核心支撑。激进者可在158.30附近做空、止损158.60上方，目标看157.10；跌破157.00则看向156.50。支撑位157.00、156.50，阻力位158.50、159.10。

   澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.6935附近，中期偏空、短线弱势震荡。澳洲联储政策动能衰竭。11月3日加息25个基点至4.85%、创18年高位后，市场"买预期、卖事实"，且澳洲联储此后表态偏中性、继续按兵不动，加息周期接近尾声的预期升温，削弱澳元的利率支撑。激进者可在0.6990—0.7000阻力区轻仓做空、止损设于0.7020上方，目标看0.6935；若跌破0.6930可加仓做空、目标0.6900。稳健者等待非农数据落地后再顺势跟进——数据强劲击穿0.6930则顺势做空，数据走弱站上0.7000则短线转多。

   外汇市场消息汇总

   1、美国方面

   美国市场遭遇剧烈反转。11月5日美股三大指数全线暴跌：道指报51523.06点、跌3.44%，标普500报7353.73点、跌4.36%，纳指收于24315.00点、重挫5.52%。三重压力叠加：中期选举政策预期扰动、美联储年内后续加息担忧未退、华尔街对AI高估值与高额资本开支转化率的避险情绪重新发酵。债市相对平稳，10年期美债收益率报4.834%基本持平，30年期5.259%、5年期4.613%。美联储官员巴尔金表示"逐步加息仍然是合理的"，延续鹰派基调。今晚21:30公布美国10月非农就业、失业率与平均时薪，为本周最关键变量——数据强劲将巩固加息预期、支撑美元，数据走弱则美元可能进一步下探。

   2、欧洲方面

   英国成为欧盘最大焦点：英国央行宣布加息25个基点、将基准利率从3.75%上调至4.00%，为2023年8月以来首次加息，符合市场预期，但投票结果为8:1，唯一反对票来自外部委员凯瑟琳？曼恩、其主张一次性加息50个基点至4.25%，比预期更偏鹰派。行长贝利在发布会上明确表示"今天加息不会是最后一次"，暗示12月仍可能继续收紧，并预计英国通胀率将在2027年年中升至约5%。决议后英国2年期国债收益率上涨4个基点至4.790%、10年期上涨3个基点至5.170%。数据面，欧元区9月PPI环比跳涨2.5%，上游价格压力重新抬头。欧股涨跌互现：德国DAX跌0.41%至26330.05点、法国CAC40涨0.29%、英国富时100跌0.43%。

   3、日本

   日元成为昨日最强主要货币，美元兑日元回落至157.85。驱动来自两端：一是美股暴跌引发全球避险情绪，资金回流低风险货币；二是美债收益率基本持平、未进一步上行，美日利差扩张暂缓。此外日本财务省对日元贬值的干预预警持续存在，限制汇价重回158上方。但日本央行仍维持超宽松、收紧远慢于欧美，日元缺乏内生买盘，昨日的走强更多是避险驱动而非趋势反转。日经225指数昨日下跌1.79%至61077.90点，与日元升值形成呼应。

   机构观点

   1、SucdenFinancial（11月5日）

   美元走弱提振欧元与英镑，核心是美国中期选举民主党大胜显著降低了财政扩张与关税升级预期，美元指数一度下探101.2、10年期美债收益率降至4.87%附近，为欧元提供有力顺风；但中期看利差仍相对支持美元，欧元反弹高度受限。

   2、OANDA证券

   欧元短线站上1.12台上方，但日图仍属"稍下跌优势"，75日、200日均线远在上方压制中期反弹；今晚非农是决定方向的试金石，数据公布前宜区间操作。

   3、花旗

   基准情景概率60%，核心假设是霍尔木兹海峡重新开放叠加也门与沙特冲突降级，带动油价回落、美联储从加息转向降息。若局势缓和，金价未来三个月有望升至4500美元、12个月看5000美元；若冲突持续，金价面临回落至3500美元的风险。

   4、大华银行（UOB）

   英镑加息落地后短线动能减弱，预计在1.3400—1.3560区间整理，跌破1.3380则转弱；欧元1—3周内维持1.1120—1.1280区间判断不变。

   （亚汇网编辑：章天）

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