亚盘市场行情
美元指数亚盘继续承压，截至午间报101.27附近，较隔夜收盘101.53回落约0.26%，盘中最低触及101.19，处在9月底以来低位。
亚盘整体情绪：美国中期选举民主党夺回参众两院控制权，政策不确定性落地后美元避险多头集中止盈，风险偏好回升压制美元；但12月加息预期仍在八成上方，非美反弹并非单边反转。内部分化延续：日元借日银纪要转鹰最稳，英镑等英央行决议，欧元受法国财政风险约束，人民币在结汇与中间价支撑下偏强。
外汇市场基本面综述
中期选举落地：美元进入“溢价出清”阶段
民主党在参众两院均取得控制权，市场此前的“选举争议避险”头寸集中平仓。美元指数周三跌0.33%至101.53，盘中一度下探101.20，10年期美债收益率回落8bp至4.884%，2年期降至4.546%的两个月低位。
逻辑上有两层：一是分裂政府预期压制AI与财政扩张叙事，美元“科技资本流入”底仓被削弱；二是风险偏好回暖本身对美元不利。但花旗等机构强调，这种走弱更偏“事件脉冲”，不是货币政策定价反转。
12月加息概率不降反升，美元下方有底
CME FedWatch显示，美联储12月至少加息25bp概率由77.4%升至81.2%。10月ADP数据高于预期，就业韧性仍在。
因此美元是“政治溢价回吐+利率底仓未破”的拉锯：101.1至101.3一带承接明显，若今日英央行与初请数据不弱，美指有望向101.5至101.8回抽。
日银纪要偏鹰：继续加息成共识，12月概率近80%
日本央行公布9月会议纪要，委员一致认为应继续加息、逐步退出宽松；多人提示通胀加速风险，若物价超调可能加快节奏。目前隔夜指数掉期定价日银12月加息概率接近80%。
美日亚盘回落至157.91附近。政策方向从“刺激通胀”转向“管理通胀”，158.5至160的套息追涨空间被压缩；但美日利差未反转，157至158仍是多空拉锯区。
油价暴跌挤掉地缘溢价，间接压制美元
WTI隔夜收跌8.66%至87.49美元，布伦特跌9.43%至94.01美元，创8月底以来最低。美伊谈判预期升温、中东风险溢价快速蒸发。
传导上：油价下行压低通胀预期，美债长端收益率回落，美元利差优势减弱；但若谈判反复、油价重回100上方，加息定价会迅速回补美元多头。
法国风险继续压制欧元，英央行今日定英镑方向
欧元反弹更多靠美元走弱带动，自身缺乏独立驱动。法德利差与法国主权CDS仍高，欧洲央行12月虽有可能加息，但法国财政约束限制欧美上行，1.1270至1.1300上方空间受限。
英镑是今日焦点：英央行晚间公布利率决议，市场预计按兵不动但措辞偏鹰。就业韧性与服务业价格压力让镑美保持在1.3480附近，若声明释放进一步收紧信号，镑美有望测试1.3500至1.3530。
人民币偏强：中间价升值+结汇共振
人民币中间价报6.7156，升值24个基点；在岸即期围绕6.67、离岸6.667附近运行。出口结汇旺季、美元阶段走弱与央行维稳共振，人民币节奏仍是温和升值，监管不希望看到过快突破6.65。
机构观点汇总
花旗（Daniel Tobon）：选举后美元走弱偏短期，焦点回利率路径
花旗策略师认为，分裂政府预期带来的美元抛售可能持续不久，市场最终会回到美联储与欧央行的政策差异上。短期日元、瑞郎受益于避险与回调，但美国经济数据若维持韧性，美元底仓不会轻易瓦解。其判断偏“逢低看美元回稳”。
Silver Gold Bull（Erik Bregar口径）：风险偏好回暖是“卖消息买事实”
该机构外汇和贵金属风险管理主管表示，选举结果消除争议风险后，市场松了一口气，资金从美元避险仓位移出。但AI监管、伊朗战争与财政僵局仍是潜在变量，美元回调更像仓位再平衡，不是趋势空头发力。
新华财经援引日银纪要：通胀风险抬升12月加息定价
新华财经指出，日银9月纪要凸显“继续加息”共识，多名委员担心初秋起通胀加速。掉期市场已把12月加息概率定价至近80%，这意味着美日套息交易的安全边际下降，日元中期修复空间大于美元上行空间。
市场普遍预期：英央行今晚“鹰派暂停”
今日英央行决议是英镑核心变量。机构主流预期是维持利率不变，但声明保留进一步收紧指引。若贝利措辞强调薪资与服务通胀压力，镑美将延续偏多；若暗示加息周期结束，1.35上方可能遇阻回落。
招银国际式判断：美元回调不破中期强势
结合美债实际利率与就业数据，美元短期受政治事件压制，但“美强欧弱+更高更久”的利率底色未变。101.1至101.3是日内关键承接，非农前美元更可能是低位整理而非单边下跌。
瑞银财富管理：日元修复靠日银，欧元修复靠法国风险降温
瑞银延续此前框架：美日利差未消，但日银正常化节奏加快会逐步压缩158至160区间；欧元则要看法国主权溢价能否收敛，否则欧美反弹只是美元走弱的外溢，不是欧元自身转强。
（亚汇网编辑：林雪）
免责声明：本文章仅代表作者个人观点，不代表亚汇网立场，亚汇网仅提供信息展示平台。
更多行情分析及广告投放合作加微信: hollowandy
