今日全球央行最新动态：能源通胀再起 多国央行重回紧缩通道

   当前全球央行政策主线正在发生明显切换，中东地缘冲突推升能源溢价，通胀反弹风险升温，多家发达经济体央行释放偏鹰信号，部分新兴市场暂停降息，货币政策“高利率维持更久”的预期再度强化，叠加明日美国非农就业数据即将落地，市场对美联储利率路径的博弈持续升温。

   美联储方面，近期官员讲话延续分化格局，整体维持“数据依赖”的基调。美联储暂未锁定12月政策方向，一方面美国就业韧性仍存，ADP数据表现偏强，给后续加息保留空间；另一方面中期选举结果落地，市场交易财政扩张预期降温，美债收益率回落，降息预期小幅抬头。当前美联储内部分歧明显，部分官员认为通胀回落速度不及预期，不排除再度加息；另一派则担忧持续高利率会拖累经济。在非农出炉前，美联储官员进入静默期，市场只能依靠债市、美元与大宗商品价格进行预期定价，美元指数震荡偏弱，多空博弈加剧。

   欧洲央行多位管委今日集中释放鹰派信号。克罗地亚、奥地利、荷兰央行行长相继表态，指出能源价格反弹带动核心通胀存在二次上行风险，12月议息会议加息的可能性显著上升。欧洲央行此前维持利率不变，但并未关闭进一步收紧的大门，管委会明确提及能源冲击是最大通胀变量。欧元区经济增长偏弱，通胀与衰退风险并存，欧央行陷入两难，若油价持续高位，12月加息概率将继续抬升，支撑欧元短期韧性。

   英国央行今日落地重磅政策，加息25个基点，基准利率上调至4%，投票结果8:1，一名委员支持加息50基点。英国央行警示，中东冲突持续推高能源成本，通胀存在再度上行风险，通胀或在2027年年中逼近5%。行长贝利表示，本次加息不代表持续加息周期开启，但在地缘局势缓和前，不能排除后续继续收紧的可能。消息落地后英镑获得支撑，两年期英债收益率上行，成为今日欧系货币中最强品种。

   日本央行公布最新货币政策会议纪要，多名委员提示通胀上行风险，工资与物价螺旋上涨的可能性增加，市场对日本央行后续加息预期升温。当前日元维持1.25%利率不变，央行仍在稳步推进货币政策正常化，同时提高ETF减持规模。USDJPY高位震荡，汇率干预传闻随时扰动盘面，日元套利交易头寸拥挤，是今日外汇市场最大风险点。

   新兴市场央行分化明显，巴西央行暂停降息，维持基准利率13.75%不变，称通胀预期上行、财政不确定性加大，降息窗口被迫延后；捷克央行加息25基点至4%，跟随全球紧缩节奏。中国央行持续推进双边货币合作，与阿曼央行签署300亿元规模本币互换协议，同时续签与智利的互换协议，持续推动贸易投资本币结算，稳定跨境金融环境。

   整体来看，全球央行政策重心重回对抗通胀，地缘能源冲击打破此前缓慢降息预期。各大央行都保留了政策弹性，不再给出固定路径。短期市场重点关注美国非农，数据将直接重塑美联储预期，带动美债、美元、金银油和交叉盘大幅波动。

   （亚汇网编辑：冰凡）

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