今日港股行情投行追踪：中金 美联储加息未结束 但不必急于行动

   一、中金：美联储加息未结束 但不必急于行动

   中金发布研究报告称，美联储10月按兵不动，决策者抗通胀立场坚定，但也认为政策可以保持耐心。部分鹰派官员转向观望，表明连续加息的紧迫性下降。自9月加息后，美国金融条件边际收紧，通胀溢价有所回落，美联储可以等待政策效果进一步显现。展望未来，预计12月再加息一次，随后继续观望。本轮加息更可能是一轮温和的、渐进式调整，而非激进紧缩。此外，沃什宣布从明年起降低利率投票频率，部分会议将专门用于讨论长期货币政策战略，这也是其上任以来推动美联储政策框架改革的延续。对市场而言，短期内美联储超预期收紧的风险有所下降，中期则仍将维持偏紧的货币立场。

   二、瑞银：上调国泰航空(00293)目标价3.6%至20.1港元 维持“买入”评级

   瑞银发布研报称，将国泰航空(00293)目标价上调3.6%，由19.4港元升至20.1港元，维持“买入”评级。尽管该行因上调燃油价格预测而将国泰航空2026年每股盈利预测下调5%，但其预测仍比市场共识高出14%。该行预计，国泰航空2026年将实现稳健盈利增长，净利润有望达到133亿港元，同比增长22%。此外，基于对收益率更乐观的假设，该行将2027至2028年每股盈利预测上调2%至11%。该行预计，国泰航空2026至2028年股本回报率（ROE）将达到22%，而2011至2019年期间的平均水平为4.2%。

   三、花旗：维持中国石油股份(00857)“买入”评级及12港元目标价 天然气采购优势支持第四季度盈利

   花旗发布研报称，中国石油股份(00857)第三季度业绩符合预期，实现纯利518亿元人民币，环比下降7%，同比增长22%；首三季度纯利已达到该行全年预测的83%。期内，天然气营销分部息税前利润（EBIT）环比增长76%，但同比下降27%，或受到进口天然气亏损扩大及需求疲软影响。第三季度国内天然气销量同比仅增长0.8%。该行维持“买入”评级及12港元目标价，并看好公司具吸引力的股息回报及良好的短期盈利可见度。

   四、大摩：维持中金公司(03908)“增持”评级 目标价32.8港元

   摩根士丹利发布研报称，中金公司(03908)换股吸收合并东兴证券、信达证券已于10月26日完成交割，新发行的自由流通股份将于10月29日起可交易;公司已宣布派发首期中期股息每股0.26元人民币，意味着派息比率上升至25%，符合该行基本预期，该行维持中金公司“增持”评级，目标价32.8港元。该行预期，随着合并整合推进，中金公司的派息比率在未来将逐步提升至30%以上，并在2026年上半年实现每股股息增长13%。该行指，更高的派息比率将有助于抵销因合并带来的每股盈利摊薄效应。

   五、高盛：上调诺诚健华(09969)目标价至23.16港元 评级“买入”

   高盛发布研报称，诺诚健华(09969)第三季总收入高于该行预期，该行将H股12个月目标价由22.71港元上调至23.16港元，诺诚健华(688428.SH)A股目标价由37.93元人民币上调至38.68元人民币，评级“买入”。诺诚健华今年第三季药物销售5.31亿元人民币(下同)，同比升39%，大致符合该行预期的5.48亿元，主要受奥布替尼持续放量带动，包括一线CLL/SLL纳入国家医保目录后的贡献，以及MZL的差异化贡献。总收入达9.62亿元，同比升150%，高于该行预期，主要因Zenas合作的里程碑收入，支持第三季纯利4.09亿元。

   （亚汇网编辑：书瑶）

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