今日港股行情投行追踪：中金 维持兖煤澳大利亚“跑赢行业”评级及39港元目标价 量价齐升有望释放盈利弹性

   一、中金：维持兖煤澳大利亚(03668)“跑赢行业”评级及39港元目标价 量价齐升有望释放盈利弹性

   中金发布研报称，考虑到煤价假设上调，上调兖煤澳大利亚(03668)2026年盈利预测12%至5.60亿澳元，维持2027年盈利预测基本不变。考虑到估值切换，该行维持“跑赢行业”评级及39.00港元目标价，对应2027年预测市盈率10.5倍，较当前股价有19%的上行空间。该行认为，随着莫拉本煤矿生产逐渐恢复，公司整体产销有望增加，叠加海外动力煤价格保持高位，量价齐升有望推动公司盈利弹性释放。

   二、高盛：下调宁德时代(03750)目标价 仍列“确信买入”名单

   高盛发布研报称，将宁德时代(03750)H股目标价下调至777港元，维持“买入”评级。该行指出，公司2026年第三季度净利润低于预期12%，主要受到产品组合不利、消费税恢复征收及出口退税率下降拖累。高盛将宁德时代2026至2028年每股盈利预测下调4%至7%，但指出，管理层认为利润率压力仅属暂时，预计单位盈利能力将逐步恢复，主要受新产品推出及较高价值的海外储能系统收入延后确认所支持。此外，宁德时代仍被高盛列入“确信买入”名单。

   三、交银国际：上调爱芯元智(00600)目标价至37港元 维持“买入”评级

   交银国际发布研报称，上调爱芯元智(00600)目标价至37港元，维持“买入”评级。该行表示，考虑到端侧AI新产品AX8860可能进一步推动整体收入增长，同时公司与晶圆厂保持密切合作，有望在整体代工产能紧张的情况下确保产品供应，因此上调公司2026至2028年收入预测至9.7亿元、19.5亿元及37.3亿元人民币。该行预计，各类产品毛利率将保持相对稳定，并考虑整体产品结构变化，将公司2026至2028年毛利率预测调整至33.8%、39.9%及42.8%。该行维持公司2027年EBITDA转正、2028年实现盈利的预测。

   四、大摩：维持中国移动(00941)“大市同步”评级 目标价80港元

   摩根士丹利发布研报称，维持中国移动(00941)“大市同步”评级，H股目标价维持80港元。该行指出，中国移动第三季业绩表现对该行投资憧憬影响不变，不过相对市场预期则轻微低于预期，并预期未来12个月市场对其每股盈利预测会轻微下调。

   五、花旗：降联想集团(00992)目标价两成至40港元 维持“买入”评级

   花旗发布研报称，下调联想集团(00992)目标价20%，由50港元降至40港元，反映可转债及认股权证可能带来的股份稀释影响，以及估值模型的更新，维持“买入”评级。花旗预期，联想集团在2026/2027财年第二季(截至9月底)将再次交出稳健的业绩表现，这得益于基础设施方案业务集团(ISG)的持续强劲增长、智能设备业务集团(IDG)的稳健执行，以及方案服务业务集团(SSG)持续的双位数扩张。

   六、里昂：澜起科技(06809)第三季度净利润指引中位数同比增长164% 互连芯片带动毛利率改善

   里昂发布研报称，澜起科技(06809)公布2026年第三季度业绩指引，预计净利润为12亿至13亿元人民币（下同），中位数为12.5亿元，同比增长164%、环比增长9%，较市场预期的9.32亿元高34%；经常性净利润预计为9.5亿至10.5亿元，中位数为10亿元，同比增长166%、环比增长39%，较该行原先预测的8.21亿元高22%。该行维持澜起科技(688008.SH) A股“高度确信跑赢大市”评级，目标价291.1元人民币，认为公司仍是服务器CPU需求上升的主要受益者。

   （亚汇网编辑：书瑶）

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