本周香港股市：恒生指数涨0.52%或124.11点，报24186.83点，全日成交额1782.07亿港元；恒生国企指数涨0.31%，报8128.25点；恒生科技指数涨1.16%，报4108.24点。全周来看，恒指累跌0.10%，国指累跌0.24%，恒科指数累跌2.13%。华泰证券指出，近期引发港股显著波动的三点因素是政策预期差变化、海外流动性边际紧缩与地缘政治风险升温，其中第一点或为主因；经过调整后港股现在或接近支撑位，配置上建议关注医药及互联网板块等美债利率敏感型与盈利预期改善型行业。
科网股多数飘红，快手正式发布Kling4.0，股价一度涨超6%，阿里则涨超2%；一线现房销售改革细则全部落地，内房股表现亮眼；医药及创新药股强势反弹；黄金股受金价回升带动走高；AI硬件、军工股等回暖；烟草、体育用品等涨幅靠前。另一边，CRO概念午后跳水，保险股、猪肉股、锂电股走低。
本周港式市场表现
一、内房股表现亮眼
截至收盘，龙湖集团(00960)涨6.21%，报5.045港元；贝壳-W(02423)涨4.54%，报47.46港元；华润置地(01109)涨3.33%，报31.06港元；万科企业(02202)涨2.10%，报2.43港元。10月15日深圳、杭州同日发布商品住房销售制度改革实施细则，8·28新政“地方版”再落两城；加上此前落地的北京、上海、广州、武汉、天津，全国已有7个重点城市拿出方案，北上广深四个一线城市就此集齐。申万宏源指出，9月国常会明确研究出台稳地产政策、财政等三部委发布购房贴息政策，供给端收缩下需求端政策开始发力，综合将进一步强化上海等核心城市房价底部确立。
二、创新药股多数走高
截至收盘，映恩生物-B(09606)涨10.89%，报170港元；康诺亚-B(02162)涨7.62%，报81.95港元；云顶新耀(01952)涨5.68%，报32.36港元。近期，多家跨国药企持续加码AI+药物研发，海外AI制药多项合作落地。10月15日，阿斯利康宣布与AI药物研发企业insitro达成一项总价值最高约18.6亿美元的战略合作，聚焦代谢功能障碍相关脂肪性肝炎和心肌病两大适应症。与此同时，2026年欧洲肿瘤内科学会（ESMO）年会临近。ESMO年会将于10月23日至27日在西班牙马德里举办，主席专场中国研究占5席，国内药企多个创新资产将以LBA（延迟公布摘要）形式发布核心数据。
三、黄金股全线反弹
截至收盘，灵宝黄金(03330)涨8.40%，报18.33港元；潼关黄金(00340)涨5.18%，报2.54港元；招金矿业(01818)涨4.48%，报18.19港元；山东黄金(01787)涨4.22%，报18.77港元。昨日公布的美国PPI数据与消费数据依旧偏热，推动市场上修对10月美联储加息预期押注，但科技股调整引发避险资金流入美债，同时美联储官员对立即加息态度相对谨慎，美债收益率及美元指数自高位回落，缓解前期金价调整压力。此外，沃什今日拒绝透露未来利率决策的方向，并称他不认为应该预先判断政策会议的走向，也不认为应该提前宣布他在今年剩余会议上可能会采取的行动。
四、AI硬件股普遍回暖
截至收盘，澜起科技(06809)涨4.55%，报211.2港元；建滔积层板(01888)涨3.13%，报39.48港元；兆易创新(03986)涨1.25%，报339.2港元。市场对于AI企业融资风险恐慌有所降温，据报道，黄仁勋在斯德哥尔摩活动上表示， CoreWeave的财务实力持续改善，资本成本正在下降，他对公司持乐观态度，并认为无需英伟达提供财务兜底。此外，10月15日盘后，多家科技公司集中发布多项利好公告，内容涵盖股份回购增持、三季报业绩预喜、研发进展、资质认定等，多维度向市场传递积极信号。
五、水泥股今日普涨
截至收盘，华新建材(06655)涨5.22%，报15.73港元；海螺水泥(00914)涨2.97%，报16.64港元；西部水泥(02233)涨3.28%，报1.73港元；中国建材(03323)涨2.20%，报3.02港元。近日，受四季度赶工需求回补与错峰生产支撑，湘琼粤三省水泥价格集中上调。湖南邵阳、衡阳、张家界等地主导企业通知上调30元/吨；海南海口、三亚等地4家品牌上调30元/吨；广东汕头、梅州、汕尾等地塔牌、润丰等品牌上调20元/吨。此外，广东省针对水泥熟料企业超产问题发布整改通知，要求执行精确到日的产量监控，遏制超备案产能生产现象。
本周港股市场盘点
一、上海复旦(01385)发盈喜。截至收盘，涨13.11%，报24.84港元
上海复旦预计2026年前三季度归母净利润约9.5亿元至11.5亿元、同比增加187.63%至248.18%，营收约34.5亿元至36.5亿元、同比增加约14.07%至20.68%；公司坚持技术创新与产品迭代、持续拓展产品应用边界。
二、迈富时(02556)显著上涨。截至收盘，涨9.85%，报47.72港元
10月15日晚，迈富时披露2026年前三季度业务情况，公司AI应用业务收入较2025年同期增幅约114%，精准营销服务收入同比增长约32%。公司落地“全栈Token工厂”战略，推出多款AI原生新产品。
三、均胜电子(00699)AH齐升。截至收盘，涨7.65%，报10.56港元
当地时间10月15日，特斯拉正式发布Roadster电动超跑，这台“会飞的汽车”点燃相关概念，据悉，均胜电子为国外eVTOL公司配套集成供应电池管理（BMS）、直流电压转换（DC/DC）和功率分配单元（PDU）的三合一产品。
四、康诺亚-B(02162)放量走高。截至收盘，涨7.62%，报81.95港元
康诺亚产品康悦达®（IL-4Rα单抗，司普奇拜单抗）于2026年前三季度收入总计取得约6.6亿元，同比增长约227%，核心驱动来自于真实的市场需求和准入医院数量的急剧提升。
五、赣锋锂业(01772)明显承压。截至收盘，跌6.41%，报23.96港元
赣锋锂业前三季度实现营业收入361.59亿元，同比增长147.24%；归母净利润50.12亿元，同比增长19540.50%。其中，第三季度单季，赣锋锂业归母净利润7.55亿元，较二季度的24.2亿环比下降68%。
市场机构观点预测
一、国盛证券：首予易控智驾(07687)“买入”评级 目标价97.49港元
国盛证券发布研报称，预测易控智驾(07687)2026-2028年的营业收入为18/25/32亿元，同比增长28%/37%/28%;考虑到公司的龙头地位和成长潜力，认为公司合理市值为147亿港元(目标价97.49港元)，对应5倍2027年P/S，首次覆盖，给予“买入”评级;该行认为，无人矿卡渗透率提升，公司出海及轻资产战略值得看好。
二、中银国际：上调五矿资源(01208)目标价至11.01港元 重申“买入”评级
中银国际发布研报称，重申五矿资源(01208)“买入”评级，目标价由10.86港元升至11.01港元，相当于2026年预测市盈率8.9倍。该行主要因第三季钼及银产量强劲，上调其2026至2028年盈利预测3%至5%。五矿资源第三季铜产量年度同比增长3%至13.12万吨，非洲两座矿山产能爬坡为主要增长动力。按公司更新后指引计，该行估计第四季铜产量季度环比跌6%，但仍预期全年铜产量年度同比增长3%。中银提到，Las Bambas铜产量因矿石品位及回收率下降年度同比跌3%，但Kinsevere受惠电力供应改善及硫化矿处理线爬坡，Khoemacau则受惠较高矿石品位，两者强劲增长足以抵销缺口。同期锌产量年度同比跌5%至5.59万吨，主要因Rosebery在7月地震后开采受限。公司下调Khoemacau全年铜产量指引9%至10%，并下调Rosebery锌产量指引29%至33%。
三、花旗：中国电池供应链旺季逊预期 下调2026年10月产量管道预测
花旗发布研报称，ZE Consulting已下调2026年10月电池产量管道预测，预期前五大电池厂商产量管道月度环比仅升1%，低于此前预览调查预期的月度环比升7%。该行下调宁德时代(03750)、中创新航(03931)及EVE的产量管道预测。该行指出，10月本应为旺季，整体10月产量管道逊于预期，此前预期10月或出现赶工增产的情况亦不大可能出现，这确认电池基本需求出现一些疲弱迹象。花旗预期，电池板块2026年10月产量管道下调，或进一步加剧市场对电池需求的忧虑，电池产业链负面情绪短期内或持续。
四、美银证券：首予中国电信(00728)“买入”评级 目标价6港元
美银证券发布研报称，首予中国电信(00728)“买入”评级，目标价6港元，同时首予A股(601728.SH)“中性”评级，目标价7.2元人民币。该行指出，中国电信H股估值吸引，而A股目前较H股溢价67%，高于过去一年平均的40%。该行以现金流折现及企业价值倍数(EV/EBITDA)平均值计算H股目标价，A股目标价则基于40%的A/H溢价推算。美银表示，中国电信是优质及以企业客户为重点的电信商，云业务领先兼具整合AI生态。截至2026年6月，公司拥有4.42亿移动用户及2.01亿宽带用户，移动及家庭ARPU具韧性，高端融合及企业变现能力优越，为云、网络安全及AI服务提供自然的分销渠道。期内，集团拥有118.8 EFLOPS算力及8吉瓦电力容量，可受惠于云及AI基础设施需求上升。
五、海通国际：首予中创新航(03931)目标价23.4港元 给予“优于大市”评级
海通国际发布研报称，首予中创新航(03931)“优于大市”评级，目标价23.4港元。中创新航2026-2028年归母净利润CAGR约36%，处于可比公司中较高水平，该行给予其2027年9.5倍PE、汇率0.86。该行认为，动力电池份额抬升叠加客户结构上移，构成公司收入高成长的压舱石;预计公司电池出货量由2025年的116GWh提升至2026-2028年的180/253/335GWh，同比增55%/41%/32%。海通国际指出，储能为公司第二增长曲线，贡献2025-2028年营收增量的52%;预计2026-2028年储能系统收入273.6/418.8/560.8亿元人民币，收入占比提升至38%/43%/45%，2025-2028年复合增长率约58%。
（亚汇网编辑：书瑶）
更多行情分析及广告投放合作加微信: hollowandy
全球正规平台排行榜
关注亚汇微信公众号
请扫码或添加微信: Hollowandy
