今日股市早盘预测与金股预判（2026/11/3）

   上个交易日回顾

   A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨1.08%，深证成指涨1.63%，创业板指涨1.87%，北证50涨0.58%，科创50指数涨3.11%。全市场成交额17952亿元，较上日放量1075亿元，全市场超4600只个股上涨。板块题材上，影视院线、游戏、文化传媒、AI视频、软件开发板块涨幅居前；贵金属、银行、煤炭开采加工、油气开采及服务板块下跌。

   今日盘前重要公司新闻

   1、据数据，2026年10月ETF资金整体净流入4802.06亿元，股票型净流入3902.99亿元，宽基型净流入3742.35亿元。当月ETF资金净流入榜单前3依次为：华泰柏瑞沪深300ETF净流入614.68亿元居首，易方达创业板ETF净流入472.26亿元，华夏上证科创板50成份ETF净流入449.07亿元。

   2、11月2日，多只宽基ETF大幅放量。开盘不到一小时，科创50ETF华夏、创业板ETF易方达、沪深300ETF华泰柏瑞成交额均突破50亿元，中证1000ETF南方成交额超44亿元；半天科创50ETF华夏成交额突破100亿元，沪深300ETF华泰柏瑞成交额87亿元超上周五全天，中证500ETF南方、中证1000ETF南方成交额分别超63亿元、66亿元，较上周五放量逾60%、逾50%。三只宽基ETF成交额自10月23日以来再度同时突破100亿元。9只热门宽基ETF总成交额489亿元，较上周五同时刻放量97%。截至发稿，宽基型ETF总成交额1112亿元，超越上周五全天1104亿元；债券型ETF当前总成交额1108亿元，较前两月大幅缩量，10月债券型ETF日均成交额2850亿元，9月为2365亿元。

   3、证监会就近期稳市场稳预期答记者问。2024年9月人民银行会同证监会、金融监管总局推出互换便利和股票回购增持专项再贷款两项工具；截至今年10月底，两批互换便利操作合计1050亿元，28家证券公司和基金管理公司参与；902家上市公司披露1110单回购增持贷款公告，加上中国国新、中国诚通申请的增持贷款，申请贷款额度上限累计约4400亿元。证监会将提高上市公司股票回购增持专项再贷款覆盖率，督促已披露回购增持贷款计划的上市公司加快实施进度；引导和鼓励已完成募集的18只主动ETF加快开展投资建仓，持续加大权益类基金产品供给和创新力度。融资融券方面，2026年1月沪深北交易所将融资保证金比例由80%提高至100%；证监会将会同证券交易所指导证券公司统筹研究优化融资保证金比例、可充抵保证金证券折算率、维持比例等风险控制指标，在风险总体可控基础上适度释放融资空间，盘活存量资金，提升市场流动性。

   4、央行11月2日公告，将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，互换期限1年，可视情展期，为工具创设以来第三次操作。目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超1000亿元。该工具2024年10月创设，此前2024年10月和2025年1月已开展两次操作，累计金额1050亿元。业内人士认为，互换便利操作稳步开展，有利于盘活资产，统筹安排股市、债市等不同市场间流动性，为资本市场持续带来“活水”，增强投资行为长期性和市场内在稳定性。

   5、邮储银行官方App正式上架大额存单产品，六大行大额存单发行已全部重启。邮储银行10月29日上架3个月期和6个月期共三款大额存单，均20万元起售：两款6个月期年利率1.05%、可转让，一款3个月期年利率0.85%、不可转让，利率均显著高于该行同期限定期存款利率。此前7月1日中国银行推出2026年第一期个人大额存单，覆盖1个月至5年各期限，随后农业银行、建设银行、工商银行、交通银行陆续跟进上架。

   机构策略分析

  中信证券：非AI板块存在广泛的结构性修复机会。以往“产业趋势回落=牛转熊”的思维不再适用于此轮AI产业行情，目前AI仍在发展早期，对其他经济部门短期内产生的负外部性居多，导致各类消费品生产物料价格暴涨、虹吸债券市场资金推动长端利率飙升压制非AI需求、Agent在一定程度上还挤出就业。这些问题交集产生了剧烈的经济和市场分化，在AI牛市最强劲的阶段，非AI板块已经普遍提前步入下跌趋势，经历了深度的估值调整。但正因如此，如果未来AI投资放缓增长节奏，没有理由对非AI板块继续悲观，AI如果步入休整期，非AI板块将有望迎来转机，利率回落、物料价格回落、政策再平衡，这些都有利于行情均衡化。预计科技板块内部走势分化，非AI板块存在广泛的结构性修复机会，估值收缩的主要进程在2026年已完成。资金面的出清需要时间，投资者也会逐步回归合理回报预期，以PB-ROE为代表的稳健回报型策略相对景气策略更占优，风格或出现重大转变。配置上，需适度分散，围绕稳健回报、优秀出海制造业、内需修复和AI新技术题材四条线索做应对。

  中信建投：AI需求高景气驱动功率半导体迈向新周期。AIDC爆发+新能源车增量驱动下，2026年以来功率半导体掀起涨价潮。从技术迭代角度来看，以SiC为代表的第三代功率半导体器件非常适配AIDC高压直流化迭代的技术趋势，因此在SST、HVDC、固态断路器等多环节均有渗透率提升趋势，增量更为明显。经测算，在AIDC爆发+技术迭代下，预计2030年将带来百亿级SiC功率器件的增量需求。SiC功率器件上下游有望增量共振。

  中金公司：Agents全面爆发需要等待AI等技术和成本的“突破点”。生产力Agent先行、ToC随后，WorkBuddy这类生产力Agents初期像垂类应用，长期有望如Windows成为OS级入口，若模型端维持多强竞争，产品层可凭借更强议价能力和低边际扩张投入迅速获取份额。ToC Agents拐点在于从"搜索式"转向"推荐式"、从Save time转向更高效Kill time，从而服务80%用户80%需求，全面爆发需要等待AI等技术和成本的“突破点”。ToC Agents变现大概率不会是单一订阅。

   今日金股推荐

   （亚汇网编辑：章天）

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