今日股市早盘预测与金股预判（2026/10/22）

   上个交易日回顾

   A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.6%，深证成指跌0.82%，创业板指跌1.62%，北证50跌0.72%，科创50指数涨0.06%。全市场成交额14421亿元，较上日缩量295亿元，全市场超3300只个股下跌。板块题材上，数据确权、猪肉、养殖业、文化传媒、IT服务板块涨幅居前；电池、能源金属、教育、石墨电极、白酒板块跌幅居前。

   今日盘前重要公司新闻

   1、中办、国办发布关于推动科技创新和产业创新深度融合的意见。为推动科技创新和产业创新深度融合，经党中央、国务院同意，现提出如下意见。 一、总体要求坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，认真落实四中全会部署，深入实施创新驱动发展战略，以发展新质生产力、建设现代化产业体系为目标，以构建企业主导、各主体协同的产学研融通创新体系为重点，推动全链条贯通、全领域覆盖、全要素融通、全方位保障，形成科技创新和产业创新互融共促新格局，打通从科技强到产业强、经济强、国家强的通道，为加快高水平科技自立自强、实现高质量发展、建设社会主义现代化强国提供支撑。 工作中要做到：坚持准确把握科技革命和产业变革新趋势新特点，加强系统谋划和一体推进；坚持统筹科技供给和需求牵引，围绕产业链部署创新链，围绕创新链布局产业链；坚持强化企业创新主体地位，完善激励创新的市场机制，推动创新资源向企业集聚；坚持以改革激发创新活力，坚决破除阻碍科技创新和产业创新深度融合发展的思想观念和制度障碍。

   2、尾盘创业板ETF易方达、沪深300ETF华泰柏瑞、沪深300ETF嘉实和科创50ETF工银成交额分别为90亿元、50亿元、14亿元和5.45亿元。10月20日ETF资金整体净流入206.50亿元，其中股票型净流入107.92亿元、宽基型净流入115.04亿元；净流入前三为华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF和华夏上证科创板50成份ETF。上交所召开首批主动ETF市场动员会，将坚持“平稳起步、循序渐进、严防风险”，加强全链条监管，推动主动ETF平稳落地。

   3、中办、国办发布《关于推动科技创新和产业创新深度融合的意见》，提出以原创性、颠覆性科技创新培育新兴产业和未来产业，并加强基础理论研究和底层技术研发；推动集成电路、工业母机、高端仪器、先进材料等领域关键核心技术攻关取得决定性突破，推进新能源、新材料、航空航天等产业发展，并探索量子科技、氢能、脑机接口、具身智能等前沿领域的产业化。

   4、宁德时代表示，2027年行业需求依旧值得期待，全球动力及储能电池市场需求或没有市场预期那么悲观，仍有增长潜力；上半年产能利用率非常饱和，随着新产能投产，产能紧张有所缓解，但后续利用率仍将处于较高水平。公司称三季度存货增加主要与业务规模增长有关，存货周转天数稳定，增长主要来自发出商品。10月21日公司回购348.86万股，支付总额8亿元，回购股份拟注销但尚未注销。

   5、英伟达及供应链伙伴扩大AI基础设施产能：英伟达计划未来三年将基板产能提升至目前的2.5倍，并计划2026年至2027年将半导体测试产能翻倍；KYEC将获英伟达11亿美元预付款，在美国建设新设施，安靠科技计划到2028年底将先进封装产能提升逾300%。英伟达还计划于2027年2月在新加坡启动大规模测试生产。

   机构策略分析

   中金公司：AI扩大研发探索范围，医药产业链有望同时受益于验证需求增长和服务能力升级。设计成本下降，可使更多项目获得推进并带来实验需求；CRO也可结合既有实验数据、筛选及结构生物学等技术应用AI，拓展服务深度、提高交付效率。看好能够依靠合成、表达和功能验证能力承接新增需求的企业，以及利用差异化平台与数据积累，持续改善研发效率和服务深度的公司。建议持续关注三类企业：1）依托差异化技术平台、切实提高研发效率的企业；2）能够持续产出优质管线、有望取得关键临床进展并具备对外授权潜力的公司；3）拥有实验反馈能力和自动化实验体系、能够承接新增验证需求的企业。

   中信证券：国内外海上风电增长拐点和投资机会。国内加码海风政策规划支持力度，深远海项目开发有望加速；欧洲海风供应链采购需求蓄力新一轮放量，内外需求有望迎来增长拐点。对于管桩和海缆等核心供应链环节，国内深远海趋势将带动产品规格升级和价值量上行，并推动份额向头部集中；欧洲本土产能结构性趋紧，具备制造优势与全球化配套能力的龙头厂商出海空间打开。预计2027年国内外项目招标和供应链订单有望率先复苏，2028年起或将开启产品出货和业绩增长兑现的新阶段，看好具备技术，产品和市场份额优势的海风核心设备龙头。

   开源证券：供给格局多元分化，服务网络与耗材复购构筑核心壁垒。当前液冷运维服务的供给侧呈多元化竞争格局，主要涵盖三类厂商：一是国际基础设施巨头，依托全球网络交付标准包并借并购卡位；二是液冷原生专业厂商，依靠授权服务网络实现广泛的跨国覆盖；三是国内温控系统集成商，以英维克为代表的部分厂商以总包托管及超90%的自研率换取客户深度绑定。尽管各阵营资源禀赋与切入路径各异，但当前行业的核心壁垒正加速向“软性”服务能力收敛。其一，服务网络密度决定SLA（服务等级协议）上限。部分头部厂商承诺的6小时到场等高标准服务，高度依赖本地工程师储备与备件库存，需依靠项目长期积累，难以靠短期订单速成。其二，耗材复购决定客户留存率。冷却液的定期取样、检测及更换构成强粘性闭环。基于上述壁垒属性，判断行业短期竞争将聚焦于交付一致性，中期则取决于服务网络密度与耗材复购闭环，而长期来看行业份额或将加速向具备全生命周期检测与管理能力的头部厂商收敛。

   今日金股推荐

   （亚汇网编辑：章天）

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