今日股市早盘预测与金股预判（2026/10/19）

   上个交易日回顾

   A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.24%，深证成指跌0.12%，创业板指跌0.39%，北证50跌1.81%，科创50指数跌0.06%。全市场成交额15691亿元，较上日缩量767亿元，全市场超3300只个股上涨。板块题材上，军工装备、飞行汽车、碳纤维、汽车零部件、白酒、房地产板块涨幅居前；元件、游戏、CRO、AI视频、能源金属、电池板块跌幅居前。

   今日盘前重要公司新闻

   1、2026年10月15日，在国际货币基金组织和世界银行年会举行期间，中国人民银行行长潘功胜出席新兴市场研讨会，并作主旨发言。 潘功胜指出，当前全球地缘政治风险上升，国际经济金融环境发生深刻变化，人工智能加速发展，全球投资者对多元分散配置和科技创新的投资需求持续增加。中国经济持续稳定增长，高科技产业快速发展，为人民币资产提供了坚实支撑。中国金融市场规模大，股票、债券市场规模均居世界第二位，且流动性充裕，可有效满足全球投资者多元化配置需要。 潘功胜指出，下一阶段，中国人民银行将进一步支持全球投资者和发行人参与中国金融市场，推动人民币债券成为全球广泛认可和使用的合格品，进一步丰富流动性管理和风险管理工具，持续提升投融资便利性。同时，加强境内外金融基础设施联通，支持离岸人民币市场发展，持续推进中国金融市场高水平开放。

   2、李强主持召开国务院常务会议。会议指出，人工智能是影响未来发展的关键变量，要从我国产业体系完备、应用场景丰富、工程化能力强等实际出发，注重以落地应用牵引技术创新，不断深化拓展“人工智能+”行动。

   3、10月16日ETF资金整体净流入360.79亿元，其中股票型净流入250.39亿元、宽基型净流入234.89亿元，沪深300ETF净流入129.95亿元。沪深300ETF尾盘成交额近100亿元，上证50ETF尾盘成交额超50亿元。债券型ETF本周连续5日成交额超3000亿元，10月13日成交额3407亿元，刷新历史纪录。

   4、商务部、科技部拟修订《中国禁止出口限制出口技术目录》，涉及人工智能、生物医药、光伏三个领域共40项技术，并对相关技术实施出口前登记管理。目录拟新增人工智能领域23项、生物医药领域5项、光伏领域12项技术；已进入公共领域的人工智能技术不纳入管理，部分生物医药对外授权适用自动许可等便利措施。

   5、工信部、公安部、生态环境部、市场监管总局组织30余家重点汽车生产企业座谈，要求加强汽车产品创新设计和研发测试验证，守牢安全底线。企业须如实宣传产品功能的使用边界与限制条件，不得虚假、夸大宣传或使用违反道路交通法规的场景；监管部门将推进标准制修订并加强监督检查。

   机构策略分析

   中信证券：市场调整接近尾声。本轮剧烈调整主要由机构重仓股诱发，逐步传导至高融资占比板块。从国债ETF的净流入速度来看，当下资金避险意愿仍然偏高；从历史经验来看，由机构减仓所致的市场调整，结束的信号通常是机构票相对非机构票的超额收益率回升，本周部分宽基ETF的放量是一个积极信号。这一轮AI核心票的调整幅度和时间已经接近新能源核心票在2021年底到2022年4月底的幅度，超级产业周期增长二阶导下修过程中的第一轮硬件估值调整接近尾声。但对于看重AI增长“一阶导”而非“二阶导”的长线资金，当下的调整不足以改变趋势，内存价格、算卡租赁价格以及CSP的利润率才是反映“一阶导”方向的核心变量，就如同碳酸锂价格在2022年对于新能源产业链的信号作用。事实上，在“二阶导”下修、“一阶导”仍然向上的阶段，机构权重票趋弱，而围绕新技术的交易反复升温，就如同2022年5~8月的情形。当下也有类似的情况。从更长的时间维度来看，海外高利率和AI投资是硬币的两面，AI投资预期的下修可能反而导致利率的回落，持续的利率回落可能会缓解市场焦虑，甚至带来非AI领域的修复，不宜简单趋势外推负面预期。

   东方财富：稳住阵脚，反弹可期。A股资金面出现显著净流入，有望缓和风险偏好，打破资金负反馈循环，市场有望逐步企稳。过去两年，A股每轮调整后的企稳上行，A股ETF净流入都具备一定的领先性，本周A股股票ETF合计净流入864亿元（处于过去3年的96%分位）。A股整体三季报及全年盈利增长、ETF资金托底对A股仍将提供支撑。

   中信建投：从流动性到通胀。海外定价主线依然围绕着流动性展开，有三个直观因素：地缘带来的油价不确定性，9月以来油价反复波折，最近油价一度又来到了100美元；油价传导，也就是通胀担心开始扩散。上周发布美国新一期通胀数据，再度点燃市场对再通胀的忧虑。最近开始演绎的科技融资脆弱性问题。虽然这个问题一直被讨论，但上周CoreWeave信用风险，Anthropic arr不及预期，让忧虑显性化。三组因素一直牵引过去市场走势。上周新增因素是科技融资脆弱性，市场转而定价美联储的加息节奏放缓，所以美债利率下行，美股反而走弱。

   今日金股推荐

   （亚汇网编辑：章天）

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