10月16日，周五亚洲早盘，金价小幅走高至4165美元附近，结束了连续三日的跌势。受美元走软和美国国债收益率下降推动，这一贵金属反弹。交易员将密切关注美联储主席凯文-沃什当天晚些时候的讲话，以寻找有关美国利率前景的新线索。
基本面分析
在最新美国通胀数据公布后，交易员对科技股获利了结，并转向债券避险，上一交易日美国国债收益率下跌。30年期美债收益率下跌逾8个基点，至5.42%。基准10年期美债收益率下跌逾8个基点，至5.079%，而2年期国债收益率下跌逾5个基点，至4.745%。
债券收益率下降和油价下跌缓解了市场对通胀以及美联储进一步加息前景的担忧，从而为黄金提供支撑。
周四，美国生产者价格指数数据同样强于预期，令通胀担忧加剧。尽管如此，由于交易员质疑美国央行是否会在连续两个月内加息，市场对10月加息的预期有所降温。
根据CME FedWatch工具，美联储基金期货显示，市场预计今年年底前至少还会有一次25个基点的加息。
随着利率和美元走软，CTA回补空头，金价获得支撑
道明证券表示：“CTA正在回补贵金属板块中相当可观的空头头寸，而利率走软也受到系统性空头回补的推动，帮助黄金等金属获得了重要支撑。”该行指出：“在CPI数据公布后的最初飙升之后，利率和美元强势已有所缓和，为贵金属板块提供了急需的支撑。”此外，道明证券强调：“宏观主动管理头寸仍处于高位，而ETF流入和央行需求也依然强劲。”综合来看，“这些资金流最终为黄金提供了强劲支撑，我们预计这些资金流将保持稳健，尤其是在每盎司4000-4100美元区间。”
在美联储语气坚定鹰派之际，哈马克警示通胀思维风险
美联储的Hammack发表了略偏鹰派的讲话，FXS Speechtracker评分为7.2/10，较历史平均7.6/10略显温和。她强调低收入美国人正受通胀困扰、投入成本压力持续存在，以及根深蒂固的“通胀心态”风险，这表明如果价格预期进一步上升，政策可能会更积极。Hammack承认中性利率存在不确定性，且金融条件看起来并不具有限制性，这进一步强化了维持政策偏紧更长时间的倾向。
FXS美联储情绪指数下滑0.25点至127.92，表明与近期读数相比，鹰派强度略有回落。尽管有所下降，该指数仍远高于中性100阈值，确认美联储沟通仍坚定处于鹰派区间，尽管最新讲话评分略低于FXS Speechtracker的既定基准。
技术分析：
在日线图上，黄金维持看跌的短期倾向，因为其位于20日布林带中轨和100日移动平均线下方。价格更接近布林带下轨，而非上轨，相对强弱指数（14）在45附近，仍低于50多的区间，暗示动能疲弱、处于盘整状态，而非即将出现看涨反转。
上行方面，初步阻力位于布林带中轨附近的4,200美元，其后是100日移动平均线附近的4,245美元；若买盘尝试更强劲反弹，布林带上轨附近的4,370美元将构成更远的上方压制。下行方面，首个明显支撑出现在20日布林带下轨附近的4,035美元，若果断跌破，将为更广泛的疲弱结构中的更深度修正走势打开空间。
（亚汇网编辑：林雪）
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