日本央行定于北京时间11:30左右公布货币政策决定。
与美联储一样，金融市场确信日本央行将维持利率不变，此前该行在9月政策会议上将利率上调25个基点至1.25%，为日本31年来最高利率水平。今年迄今，日本央行已实施两次25个基点的加息。
德国商业银行在一份报告中表示，市场预计“隔夜利率将保持稳定，彭博社调查的经济学家中没有人预计周五会加息”。这一普遍共识使投资者更加关注货币政策声明、央行前景报告以及行长植田和男的新闻发布会，以了解年底前的政策前景。
随着AI需求和通胀接近日本央行目标，植田和男立场偏鹰派
日本央行行长植田和男在9月政策会议后的讲话显示，他对能源驱动的通胀风险感到担忧。植田和男还强调，将核心通胀锚定在2%目标附近的重要性，并多次重申央行将继续走货币紧缩路径。
FXStreet的Speechtracker评分显示，植田和男10月16日的讲话得分为8.2/10，高于其7.5分的平均得分，表明与其平均水平相比立场略偏鹰派。植田和男强调，潜在通胀“相当接近”2%，经济和物价走势大致符合预期。在金融环境仍然宽松的情况下，他承诺“继续加息”，并计划讨论是否调整对通胀接近2%的评估，这强化了渐进式正常化倾向，并为日元走强提供支撑。
植田和男表示，日本央行对人工智能驱动的通胀压力的看法与全球政策制定者之间“没有太大差距”，并指出一些同行对人工智能需求更为乐观，这凸显了支撑维持紧缩路径的价格上行风险。通过明确将未来加息的时机和步伐与外汇、人工智能需求以及中东局势发展挂钩，这番讲话构建了一个对数据和风险敏感的反应函数，增量上利好日元。
这些言论表明，植田和男将在货币政策前景上保持鹰派立场，并将强调将物价压力锚定在央行2%目标附近的重要性。
12月政策会议有何预期？
根据10月13-19日路透社调查，近70%的经济学家，即78位受访者中的54位，预计日本央行本季度将把政策利率上调至1.5%，几乎是上一次调查中占比的两倍。市场普遍预期年底前还会再加息一次。
美元/日元如何对日本央行决定作出反应？
鉴于市场参与者对政策利率维持不变高度有信心，日本央行的利率决议本身对美元/日元而言似乎不会成为市场事件。真正具有影响力的将是日本央行货币政策展望的措辞，以及其对终端利率的看法所释放的任何线索。
如果日本央行暗示其可能更快接近终端利率，这将有利于日元。相反，如果日本央行发出将采取渐进式货币紧缩路径的信号，则对日元的影响可能有限。因此，美元/日元的风险略微偏向下行。
技术前景：区间内交易，波动率收缩
趋势：美元/日元交投于157.80附近，一个多月来一直维持在156.08至159.04之间的有限区间内。20日指数移动均线位于157.77，呈走平状态，反映出整体趋势横盘。
动能：相对强弱指数一个月来一直处于40.00-60.00区间内，表明波动率大幅收缩，并强化了当前的盘整格局。
支撑：下行方面，区间下沿156.08是实时支撑位。如果未能守住156.08，该货币对将面临155.00的9月14日高点考验。
阻力：上行方面，即时阻力位是接近159.04的盘整区间上沿；若果断突破该水平，将增加进一步上行至160.00的可能性，随后是接近160.40的9月高点。
（亚汇网编辑：林雪）
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