北京时间 10 月 13 日（周二）亚市早盘，现货黄金徘徊于 4174 美元 / 盎司附近。周一金价一度触及一周高位 4217.17 美元 / 盎司，随后受美元走强、油价上行影响回落，日内有望再度试探 4200 美元 / 盎司关键关口；国际油价周一全线走高，布伦特原油创下近一个月新高，沙特遇袭事件带来的供应风险，抵消了市场对原油供应增加的预期，高盛已上调原油价格预期。
一、股市：美股收盘分化 科技股领跌 财报季即将开启
周一美股收盘走势分化，沙特利雅得国际机场遇袭事件推升油价，进而拖累科技股表现。纳斯达克指数收跌 0.44%，报 27245.90 点；标普 500 指数微跌 0.06%，报 7807.24 点；道琼斯指数上涨 0.38%，报 51850.55 点。
周二，高盛、花旗、摩根大通等大型银行将陆续发布财报，拉开美股三季度财报季序幕。分析师预测，标普 500 成分股三季度盈利将大幅增长 30.6%。本周市场还将聚焦美国 9 月 CPI、PPI 通胀数据及零售销售数据。
美国债市因哥伦布日休市，不过能源价格持续高企加剧了市场通胀担忧，美债收益率近期已攀升至 24 年高位。克利夫兰联储主席哈玛克表态，美联储应**相对快速**转向更紧缩的货币政策以抑制通胀；交易员数据显示，美联储 10 月加息概率升至 22%，较上周五的 17.7% 有所上升。
板块方面，标普 500 十一大板块涨跌互现：能源板块大涨 1.5%，表现领跑市场；必需消费品板块涨超 1%；通信服务板块受 Meta 股价涨超 3% 提振上行；科技板块下跌 0.9%，非必需消费品板块下跌 0.7%，费城半导体指数大跌 2.7%。
个股方面，微软上涨 1.1%，市值时隔一年首次突破 4 万亿美元；星巴克否认收购 Chiplet，导致 Chiplet 下跌 3.8%，星巴克股价上涨 1.7%；Salesforce 获美银上调评级，股价上涨 2%；eBay 被摩根士丹利列为首选标的，涨幅同样为 2%。
二、金市：黄金冲高回落 静待美国通胀数据指引
现货黄金周一收跌 0.56%，报 4171.68 美元 / 盎司。盘中金价冲高至一周高点 4217.17 美元 / 盎司后回落，核心压力来自美元走强与油价上涨。美国政府及债市当日因哥伦布日休市，市场投资者正等待美国通胀数据，以此判断美联储后续利率政策走向。
American Gold Exchange 分析师 Jim Wyckoff 指出，美元指数逼近一年半高位，给黄金带来明显抛售压力；同时中东冲突持续升级，也令市场保持警惕。本周投资者将重点关注美联储主席沃什讲话及关键通胀数据，其中 CPI 数据将于周三公布，PPI 数据与零售销售数据将于周四公布。Wyckoff 认为，上述数据大概率不会显示通胀放缓，或将对贵金属市场形成利空。
芝商所 FedWatch 工具显示，市场普遍预期美联储 10 月维持利率不变，但 12 月加息概率高达 87.7%。
三、油市：地缘风险推升油价 高盛上调价格预期
国际油价周一显著上涨，美原油收涨 1.64%，报 93.16 美元 / 桶；布伦特原油收涨 1.46%，报 105.91 美元 / 桶，创下 9 月 15 日以来新高。地缘政治风险成为核心推手，沙特遭遇袭击的影响，盖过了市场对原油供应增加的预期。
也门胡塞武装宣称对周六利雅得国际机场袭击事件负责，该事件造成 13 人死亡、300 余人受伤，周日沙特再度遭遇袭击。此前沙特红海输油管道曾因袭击关闭，导致五家炼油厂临时停产，目前炼油厂虽恢复运转，但市场担忧情绪持续升温。本月霍尔木兹海峡已发生多起油轮遇袭事件，进一步加剧供应风险。
高盛上调油价预期，将 12 月布伦特原油价格预测从 85 美元 / 桶上调至 90 美元 / 桶，预计地缘风险溢价超 20 美元 / 桶；同时预计 2026 年 12 月布油均价 81 美元，2027 年为 73 美元 / 桶，受跨洋运输成本影响，WTI 原油价格或将持续低于布伦特原油。
供应层面，墨西哥湾壳牌、雪佛龙、英国石油正从飓风影响中恢复钻井生产；美国特朗普政府宣布俄罗斯将向全球出口超 30 万吨柴油，ICE 柴油期货下跌 2.3%；俄乌能源基础设施停火协议被乌方指责俄方违反，俄方暂未回应。国际能源署署长比罗尔呼吁成员国加快释放柴油储备，保障市场供应。
四、汇市：美元指数站稳 18 个月高位 欧元持续走弱
美元指数周一上涨 0.33%，收报 102.56，维持在 18 个月高点。中东冲突升级引发避险买盘，为美元提供强力支撑，市场同样在等待美国通胀数据落地。
美联储官员哈马克的紧缩言论进一步支撑美元，截至 10 月 7 日当周，美元多头头寸激增至 360 亿美元，较三周前大幅增长。不过 LMAX 集团策略师认为，美元后续上涨空间有限，经济数据降温、通胀压力缓解将限制其涨幅。
市场核心聚焦周三 CPI 数据，这是美联储 10 月议息会议前的关键参考指标。美国消费者信心因生活成本上升持续下滑，芝商所数据显示，交易员预计美联储 10 月维持利率不变的概率为 78%。Bannockburn Global Forex 首席策略师表示，大选前美联储加息门槛极高，CPI 数据才是市场核心焦点。
非美货币方面，欧元下跌 0.4%，报 1.1156 美元，逼近 17 个月低点，连续五周走低。法国财政担忧导致法德 10 年期国债利差扩大，花旗分析师认为，当前欧洲债券与欧元缺乏做多动力。
总结
1. 核心资产：黄金冲高回落承压于美元，油价因地缘冲突创近一月新高，美元稳居 18 个月高位；
2. 美股：板块分化明显，能源股领涨、科技股走弱，本周迎来财报季与重磅通胀数据；
3. 政策焦点：美联储加息预期小幅升温，12 月加息概率高企，通胀数据将决定政策走向。
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