A股交易必读：政策托底持续发力 静待海外通胀落地 结构性机会为主（2026/11/10）

   今日热门题材一览

  

   1、政策层面是当前市场最重要的支撑力量

  

   央行持续落地股票回购增持再贷款工具，多家上市公司陆续拿到专项贷款承诺，低成本资金支持产业资本回购、增持股份，传递出对自身长期价值的认可，央国企、低估值高股息标的受益明显。同时，互换便利操作、两融逆周期调节、引导宽基ETF有序建仓等一揽子稳市举措协同发力，持续改善市场流动性环境，缓解抛压。北交所上市公司增持回购同步升温，产业资本密集出手，对小盘成长标的信心形成托底。机构普遍认为，政策组合拳重在夯实市场底部，短期很难直接催生单边大涨行情，但能够有效压缩指数大幅下行空间，市场情绪修复是循序渐进的过程。

  

   2、基本面方面，国内物价数据出现积极变化

  

   10月CPI同比由负转正、PPI环比回暖，内需边际改善信号显现，利好消费板块预期修复。不过复苏力度偏弱，消费回暖呈现分化格局，白酒、免税、文旅等板块有政策催化，但居民消费信心修复尚需时间。出口端维持韧性，新能源车、光伏、机电产品海外订单保持稳定，成为制造业重要支撑。当前三季报披露已经收官，资金开始对业绩进行复盘，市场会持续筛选盈利兑现、现金流扎实的标的，业绩不及预期的个股容易遭遇资金减持，踩雷风险仍需警惕。产业端，AI商业化落地加速，算力芯片、半导体设备、光模块等自主可控赛道持续有催化，存储芯片价格企稳回升，成为科技主线的核心看点。

  

   3、外围环境是今日最大变量，也是扰动A股资金情绪的关键

  

   隔夜美股受中东地缘缓和预期推动迎来反弹，原油价格回落，避险资金流出，对A股风险偏好有小幅提振。但今晚21:30美国10月CPI通胀数据是全球资产定价核心，直接影响美联储政策预期、美债收益率以及美元走势。如果通胀高于预期，加息预期升温、美债收益率上行，北向资金容易阶段性流出，压制A股高估值成长板块；若通胀降温，降息预期升温，北向资金回流概率提升，利好科技、创业板成长赛道。近期北向资金波动明显加大，受海外宏观预期影响显著，是短线盘面资金波动的重要来源。

  

   4、板块轮动上，市场分化特征突出

  

   高股息央国企、银行、煤炭等防御板块具备估值优势和稳定分红，在震荡行情中容易成为资金避险选择；半导体、算力、通信等新质生产力主线，依托国产替代和AI产业周期，反复走出波段行情，但波动极大，对消息面、资金情绪敏感；消费板块受益于促消费政策与物价回暖，属于预期修复行情，适合逢低布局，不宜追高。需要警惕的是，部分题材小票炒作热度较高，缺乏业绩支撑，一旦情绪退潮，回调风险较高。

  

   宏观新闻

  

   1、外交部发言人郭嘉昆昨日主持例行记者会。法新社记者提问，美国总统特朗普说，他可能会同中国和俄罗斯两国元首在APEC深圳峰会期间举行会晤，讨论终止美伊冲突以及无核化等问题。郭嘉昆表示，中方就中俄美元首会晤同相关方保持着沟通。

  

   2、外交部发言人郭嘉昆昨日主持例行记者会。法新社记者提问称，路透社报道，60万块美国英伟达高级芯片正在香港，即将被送往中国大陆，中国内地尚未批准这些芯片进口。郭嘉昆表示，中方在美国输华芯片问题上的立场是一贯的。

  

   3、商务部新闻发言人就调整不可靠实体清单、出口管制管控名单措施答记者问：为落实中美第八轮经贸磋商共识，中方决定自11月10日起，继续暂停相关措施2个月。同日商务部公告，继续暂停对韩华海洋株式会社5家美国相关子公司实施反制措施2个月。

  

   4、美国国会民主党议员8日表示，明年1月民主党接管国会后，将对美国亿万富翁埃隆·马斯克、白宫办公厅主任斯蒂芬·米勒及部分企业发起调查。

  

   行业新闻

  

   1、11月9日，华泰证券、国信证券、浙商证券先后完成第三批“证券、基金、保险公司互换便利”项下首批股票买入操作。

  

   2、金价波动加大催生更灵活交易工具。11月9日，中信银行发布公告称，预计将于11月16日上线积存金挂单功能，支持买入、赎回委托挂单。今年以来随着黄金价格波动幅度逐步放大，兴业银行、南京银行等多家银行已陆续上线积存金挂单功能。

  

   3、据报道，谷歌将推出两款新型张量处理器（TPU）芯片TPU 8tx和8i Max。其中，TPU 8tx面向政府机构及受监管行业的保密计算需求，并与AMD芯片协同工作；TPU 8i Max主要面向需要长上下文窗口的AI应用，通过将两颗TPU芯片封装在一起提升算力和内存容量。

  

   4、乘联分会发布数据，10月新能源汽车销量110.9万辆，同比下降13.7%，环比增长2.3%；新能源汽车出口58.2万辆，同比增长144.7%，环比增长3.9%。10月广义乘用车销量165.3万辆，同比下降27.3%，环比增长1.4%；出口93.2万辆，同比增长68.2%。

  

   5、上海市食品药品安全委员会印发《上海市保障药品安全促进医药产业高质量发展“十五五”规划》，其中提出，持续推进创新药临床试验审评审批改革，支持创新药研发。其中还提出，争取仿制药立卷审查试点等改革，加快首仿品种上市。

  

   6、山东省多部门联合印发《山东省加快造纸产业高质量发展行动计划（2026-2030年）》，提出到2030年全省规模以上造纸及纸制品企业营业收入达到2050亿元左右，培育5家左右过百亿的国际知名企业，实施原料供给保障、科技创新领航、产业结构升级等六大行动16条措施。

  

   7、据海口海关统计，今年1—10月，海南离岛免税购物金额276.6亿元，购物人数410.1万人次，购物件数2311.3万件，同比分别增长12.5%、8.9%、4.4%。

  

   8、在11月9日举办的2026太空云产业生态大会上，“星云星座计划”等我国太空云产业化成果发布。该计划是中国科学院空天信息创新研究院与国内科创企业联合研发的全栈国产化太空算力网，覆盖从国产算力芯片到卫星应用的全产业链条。

  

   公司新闻

  

   1、沪电股份公告，拟5亿元至10亿元回购公司部分A股股份。

  

   2、华如科技公告，被禁止参加全军物资工程服务采购活动5年。

  

   3、天邦食品公告，与通威集团签署重整投资协议，投资款总额14.41亿元。

  

   4、清溢光电公告，控股子公司拟不超15亿元投建高端半导体掩膜版生产基地建设项目三期。

  

   5、宏达电子公告，拟定增募资不超10亿元，投建钽电容及陶瓷薄膜电路项目。

  

   6、艾为电子公告，筹划购买钰泰股份股权，股票停牌。

  

   7、白云山公告，子公司广州医药拟公开挂牌引入战投并定向发行股票募资不超60亿元。

  

   8、中远海能公告，拟56.89亿元投建6艘VLCC原油轮；同日公告，子公司拟投资37.93亿元建造4艘VLCC原油轮。

  

   9、华菱钢铁公告，子公司拟31.47亿元投建汽车板三期项目。

  

   10、百济神州公告，2026年前三季度净利润同比增长432%，第三季度净利润环比增长67%。

  

   11、恒瑞医药公告，子公司HRS-5346片获准开展III期临床试验。

  

   12、捷佳伟创公告，董事长提议回购3亿元至5亿元A股股份。

  

   13、凯莱英公告，取得合计不超12.6亿元股票回购专项贷款承诺函。

  

   14、广合科技公告，拟2亿元至4亿元回购公司A股股份。

  

   15、大族数控公告，拟2亿元至3亿元回购公司A股股份。

  

   16、精测电子公告，拟1亿元至2亿元回购股份用于注销。

  

   17、嘉和美康回应“减员降薪”传闻称，尚未开始执行方案。

  

   18、中微公司公告，首次回购公司股份7.96万股，已支付总金额1998.56万元。

  

   19、金安国纪公告，拟投资5亿元新建年产1.3亿米电子级玻纤布项目。

  

   20、中科飞测公告，拟1亿元至1.5亿元回购公司股份。

  

   （亚汇网编辑：章天）

  

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