今日股市早盘预测与金股预判（2026/11/5）

   上个交易日回顾

   A股三大指数集体上涨，截至收盘，上证指数涨2.16%，深证成指涨4.22%，创业板指涨6.4%，北证50涨4.56%，科创50指数涨9.92%。全市场成交额20519亿元，较上日放量3368亿元，全市场超4600只个股上涨。板块题材上，贵金属板块午后爆发，晓程科技、兴业银锡、湖南黄金、山金国际、招金黄金等多股涨停。半导体板块亦强势上攻，京仪装备、芯源微、拓荆科技、中科飞测、江丰电子等多股涨停，盛美上海、君正股份、华虹宏力等多股涨超15%。CPO板块亦表现强势，思瑞浦、沃格光电、快克智能等十余股涨停，中际旭创、天孚通信、仕佳光子等均涨超10%。白酒板块午后逆市走低，皇台酒业、古井贡酒、山西汾酒跌幅居前。乳业板块走势低迷，阳光乳业、均瑶健康触及跌停，万辰集团、南方乳业、天润乳业跌幅居前。

   今日盘前重要公司新闻

   1、国家发展改革委等部门印发《实施全面节约战略行动方案》，到2030年单位国内生产总值能耗、用水量、建设用地使用面积比2025年分别降低10%左右、10%、15%，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨。方案提出聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材等重点行业“一行一策”开展节能降碳改造，到2030年规模以上工业单位增加值能耗比2025年降低10%以上，通过重点行业节能降碳改造实现节能量1.5亿吨标准煤以上。同时推进既有建筑节能改造、推广新能源重卡和绿色燃料船舶、推进算力通信基站等基础设施节能降碳。此外，预计到“十五五”末社会消费品零售总额达到60万亿元左右，102个现代流通战略支点城市辐射带动能力进一步增强。

   2、A股宽基ETF成交活跃，创业板ETF易方达（159915）、科创50ETF华夏（588000）成交额双双突破100亿元，涨幅分别为4.16%、6.09%。沪深300ETF华泰柏瑞（510300）成交额突破100亿元，为当日第3只成交破百亿的宽基ETF。午后科创综指涨近6%，多只科创100ETF涨超7%，多只科创50ETF涨超5%，多只创业板ETF涨超3%。中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）成交额报260亿元，刷新历史最高成交记录，涨幅6.56%，前两大重仓股为SK海力士、三星电子。

   3、有关监管对投行进行“非正式”窗口指导、暂停IPO的传闻持续发酵。记者向多位业内人士了解到，部分券商接收到放慢甚至暂停IPO进程的安排，但大概率是收紧而非“一刀切”。有业内人士透露，该举措与近期二级市场表现不容乐观有关。证监会曾于2023年8月27日表示阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端动态平衡。结合此次传闻求证与分析，IPO暂停并非“一刀切”，更多是放慢及收紧，可视作结合当前市场形势做出的一二级市场调节。

   4、中国信通院、华为、阿里、腾讯、小米等20家单位联合发布《智能体发展自律公约》，提出共建可互联的基础设施，发展智能体注册与解析、能力描述与发现、意图理解与转换、网络路由与连接、资源调度与计量、协议兼容与互认等技术与标准，不断降低智能体跨域发现连接成本。公约提出加速智能体赋能千行百业，发展低门槛智能体开发部署工具，推动智能体嵌入现有生产系统和业务流程，打造标杆型应用，不断降低智能体落地应用成本。

   5、央行公告，11月4日开展2575亿元隔夜逆回购操作，操作利率为1.25%。同花顺iFinD数据显示，当日有6210亿元1天期、1510亿元7天期逆回购到期。11月3日共有3534只个股获融资资金买入，183股买入金额超亿元，中际旭创、新易盛、长鑫科技融资买入金额排名前三，分别获买入25.12亿元、13.72亿元、13.59亿元。现货黄金站上4000美元/盎司，日内涨1.82%，黄金现货价格报860.0元/克，涨2.0%。

   机构策略分析

   华泰证券：医疗研发外包、航海装备或处于抱团阶段。经历26Q3市场回调后，投资者关注科技方向出清是否到位？1）总量视角下，AI硬件侧仓位仍位于50%附近，剔除涨跌幅影响后持仓规模下降约11.9%，筹码出清初见成效；2）分环节来看，基金减仓存储、CPU及部分芯片环节，加仓CPO配套、MPO光连接和PCB。具体来看，存储芯片、存储模组剔除涨跌幅影响后持仓市值下降超50%，光纤光缆、高速铜连接等基金也有所减仓，半导体制造虽有出清，但超（低）配比例仍处于24Q3以来的较高分位。参考基金配置时钟的分类方式，当前医疗研发外包、航海装备或处于抱团阶段，白酒、饮料乳品等消费方向，光伏设备、航空装备、风电设备等制造环节的筹码位于历史低位。

   中信建投：AI算力链增长突出，估值消化后聚焦业绩兑现。2026年前三季度通信板块营收、归母净利润分别同比增长6.78%、8.32%，Q3增速进一步提升。测试仪器、GPU/ASIC、线缆板块前三季度归母净利润分别增长1160%、720%、214%，Q3 PCB上游板块增长661%，AI算力及配套需求持续释放。2026Q3公募基金通信行业持仓市值4645.67亿元，持仓占比维持高位，持仓集中于AI光通信龙头。10月30日通信指数PE-TTM为34.10倍，前期估值溢价明显消化，市场更关注业绩兑现。北美CSP持续加码AI基础设施投入，长期看好北美及国产AI算力产业链，关注高速光互连、GPU/ASIC及配套基础设施。

   中信证券：重点聚焦AI新材料，把握下游扩产。AI资本开支将持续拉动全球科技硬件与能源基础设施建设，叠加关键材料自主可控需求与高端制造升级，有望推动新材料加速导入与规模化放量。建议重点聚焦AI新材料，把握下游扩产、材料升级、新技术迭代及国产替代带来的投资机会，推荐半导体、PCB、光通信、热管理和电子元器件上游关键材料环节。

   今日金股推荐

   （亚汇网编辑：章天）

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