A股交易必读：放量反攻后能否延续 外围转暖与政策催化共助A股（2026/11/5）

   今日热门题材一览

  

   1、外围环境：美元走弱、美债回落，风险偏好全面回暖

  

   外部环境明显改善。美国中期选举结果落地，民主党重掌参众两院，美元全面走弱、美元指数跌至101.34附近；美债收益率全线下挫，10年期降至4.884%、30年期5.276%，全球流动性压力边际缓和。受此提振，隔夜美股大涨，道指涨3.03%、纳指涨1.44%，苹果、微软、谷歌、亚马逊单日市值合计增加超1万亿美元。欧股同步走强，德国DAX涨2.22%。外部风险偏好回暖，对A股形成正向传导，尤其利好成长与科技板块。需留意的是，美元走弱更多是政治事件的情绪释放，明日非农数据若强劲仍可能逆转，外围利好的持续性有待观察。

  

   2、国内政策：进博会开幕，稳增长与产业政策持续发力

  

   政策面延续积极。第九届中国国际进口博览会今日至11月10日在上海举办，汇聚162个国家和地区、4142家境外企业，整体展览面积首破44万平方米，"开放红利"有望提振消费、外贸与相关产业链情绪。同时，五部门印发《实施全面节约战略行动方案》、部署七大重点任务，"十五五"时期交通投资仍将保持较大规模，稳增长与产业升级的政策组合持续加码。此外，人民币汇率保持强势（11月4日在岸报6.6736、上调35基点），有利于稳定外资预期、吸引增量资金。

  

   3、盘面与板块：成长全面爆发，高低切换转向进攻

  

   11月4日盘面由"防御"切换至"进攻"，成长赛道全面爆发——创业板大涨6.40%领跑，科技、半导体、AI算力等高弹性板块资金集中涌入，赚钱效应显著回暖。这与前几日"资金转向防御"的格局形成鲜明反差，说明增量资金入场后风险偏好快速抬升。今日可关注三条主线：一是政策与开放受益方向，如进博会相关的消费、外贸、跨境电商；二是超跌反弹的成长主线，如半导体、AI算力、高端制造，但需警惕大涨后的分化；三是人民币升值受益的航空、造纸等。同时，前期强势的红利板块可能阶段性休整。

  

   4、资金与情绪：放量确认，但需防高位分歧

  

   两市成交突破2万亿、放量超3300亿，是本轮反弹最重要的确认信号，说明增量资金真实入场而非存量博弈。但需注意：单日暴涨后，市场往往面临获利盘兑现与高位分歧，若今日成交不能延续放大、或出现缩量滞涨，反弹的持续性将受考验。北向资金流向与成交量是今日两大关键观察指标。

  

   宏观新闻

  

   1、今日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天），到期日为2027年2月4日（遇节假日顺延）。

  

   2、外交部发言人毛宁4日在例行记者会上被问及对美国中期选举的看法时表示，中期选举是美国内政。中方愿继续同美方一道，维护好落实好两国元首重要共识，加强沟通，妥处分歧，拓展合作，构建“基于尊重、公平、对等的中美建设性战略稳定关系”。

  

   3、特朗普表示，选举失利在很大程度上确实是由与伊朗的冲突所致，但如果重来一次，他仍会作同样的决定。特朗普还表示，他或许能与民主党人相处融洽，而如果民主党弹劾他，那将摧毁民主党。

  

   4、众议院民主党领袖杰弗里斯表示，将推动通过法案以终止特朗普的关税措施并结束伊朗战争。

  

   行业新闻

  

   1、中国信通院、华为、阿里、腾讯、小米等20家单位昨日联合发布《智能体发展自律公约》。其中提到，建设智能体互联基础设施。不断降低智能体跨域发现连接成本，支撑智能体互联协同；加速智能体赋能千行百业。

  

   2、上海证券交易所和中证指数有限公司公告，经研究，上海证券交易所和中证指数有限公司决定修订上证港股通指数编制方案，其中包括，样本空间修订为：“上海证券交易所公布的港股通证券并经以下条件筛选：剔除上市不满1年的证券，除非证券总市值位于相应市场前10名或同公司内地市场证券上市已满1年；剔除过去一年日均成交金额不足500万港元的证券；计算每月日换手率中位数作为月换手率，剔除过去12个月或过去3个月平均月换手率不足0.1%的证券，除非该证券过去一年日均成交金额大于5000万港元”。

  

   3、央行11月4日宣布，股票回购增持再贷款的支持对象为21家全国性银行和5家系统重要性城商行，对比来看，此次政策新增了5家系统重要性城商行。

  

   4、《脑机接口技术标准与产业应用参考规范（1.0）》近日正式发布上线。本次《脑机接口技术标准与产业应用参考规范（1.0）》的制定与发布，标志着我国脑机接口行业共识与规范建设迈出实质性一步。

  

   5、2026中国5G+工业互联网大会将以“网联万物智兴千业”为主题，于11月18日至20日在武汉举行。本届大会聚焦“5G+工业互联网”领域前沿技术和最新发展趋势，将设置开幕会议、主题会议、创新成果展示及多场平行会议、特色活动。

  

   6、国家发展改革委等5部门印发《实施全面节约战略行动方案》。其中提到，遏制能源消费总量不合理增长。大力推进燃煤锅炉、燃煤工业窑炉清洁替代，全面淘汰10蒸吨/小时及以下燃煤锅炉。其中还提到，加快布局一批稀贵金属资源循环利用项目，推进有价组分回收和高值化利用。

  

   7、近日，有关监管对投行进行“非正式”窗口指导、暂停IPO的传闻持续发酵。财联社记者向多位业内人士了解到，部分券商接收到会放慢甚至暂停IPO进程的安排，但大概率是收紧而非“一刀切”。

  

   公司新闻

  

   1、天山股份公告，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案。

  

   2、亨通光电公告，控股股东拟增持4亿至6亿元股份。同日公告，拟1亿元至2亿元回购公司股份。

  

   3、兴森科技公告，董事长提议回购4亿至5亿元股份。

  

   4、凯莱英公告，拟5亿元至7亿元回购公司股份。

  

   5、三环集团公告，拟5亿元至10亿元回购公司股份。

  

   6、德明利公告，拟每10股派现6元合计派现1.91亿元，控股股东承诺延长一年不减持公司股票。

  

   7、朗源股份公告，董事长自愿放弃薪酬，总经理及财务总监自愿降薪。

  

   8、比亚迪方面发文表示，“天神之眼智驾方案更换及停产”等相关传言为不实信息，坚持全栈自研。

  

   9、江苏雷利公告，因涉嫌信息披露、减持违法违规，实控人苏达被证监会立案。

  

   10、统一股份公告，控股子公司与宁德时代签订冷却液战略合作协议。

  

   11、水晶光电公告，董事长提议回购1亿至2亿元股份。

  

   （亚汇网编辑：章天）

  

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