今日基金公司最新策略一览：市场风格切换 量化机构重新审视策略模型适应性

   一、市场风格切换 量化机构重新审视策略模型适应性

   业内人士表示，从市场环境来看，成交活跃度下降与风格切换是近期量化策略面临的两大挑战。成交缩量可能抬升交易冲击成本，而风格快速切换则进一步考验量化模型对市场变化的适应能力部分管理人的超额回撤与上半年收益来源高度一致，体现出明显的“盈亏同源”特征。“量化私募需要持续拓展多元化、低拥挤度的因子储备，同时推进模型体系迭代优化，降低策略对单一风格的依赖程度，增强模型在市场快速轮动环境下的自适应能力。”业内人士表示，市场风格快速切换之下，量化私募的超额收益获取能力正面临考验。近期，量化多头产品净值持续承压，部分指数增强策略也出现阶段性超额回撤。如何适应变化的市场环境、保持超额收益稳定性，成为量化私募近期面临的重要课题。

   二、增配权益类资产 基金投顾年底调仓步履不停

   基金投顾调仓节奏加快。统计数据显示，今年10月，867个基金投顾组合中121个发生调仓，增配权益类资产渐成共识。在大类资产配置层面，基金投顾组合主动增配A股、黄金、新兴市场等，主动减配债券、货币及现金、美股等；在行业维度，主动增配电子、通信、房地产、机械设备、电力设备等，主动减配银行、食品饮料、非银金融、交通运输、家用电器等。展望后市，部分投顾机构建议采用哑铃式配置结构，进攻端的弹性仓位可以优先围绕“供给约束带来价差修复”以及“AI资本开支外溢的成长型周期”两条线索布局；防御端以高股息资产作为再平衡与类债属性底仓。

   三、挪威主权财富基金：可再生能源投资估值过高

   挪威主权财富基金希望加快在可再生能源基础设施领域的投资，但高昂的价格却成了阻碍。挪威央行投资管理公司去年在可再生能源基础设施上投资约110亿欧元。据该公司能源与基础设施全球主管哈拉尔德·冯·海登称，今年投入这类资产的新资金仅“略高于20亿欧元”，远不及去年的水平。他表示：“这并非缺乏尝试。”“我们确实想加大投资，但这取决于多种因素。市场环境已经从‘买方市场’转变为‘卖方市场’。”该基金的投资授权允许其将总资产的至多2%投入到可再生能源及非上市基础设施项目中。截至9月底，未上市可再生能源组合价值1140亿克朗（合121亿美元），约占该财富基金总规模的0.5%。如果计入截至2030年的承诺投资，这一比例将达到1%。这些投资Q3回报率为7.5%，而前三个月为1.8%。其他资产类别表现更差：股票回报率为0.5%，未上市房地产略低，固定收益贡献为负。

   四、创业板电池ETF招商拟发行 基金经理3产品回报跌8%至13%

   招商基金管理有限公司今日发布招商创业板电池交易型开放式指数证券投资基金基金份额发售公告。公告称，创业板电池ETF招商的募集已获中国证监会证监许可〔2026〕2519号文准予注册。该基金的基金类别是股票型证券投资基金，基金运作方式是交易型开放式。该基金自2026年11月18日至2026年12月4日进行发售。该基金首次募集规模上限为30亿元人民币（不包括募集期利息和认购费用）。

   五、东方阿尔法健康产业混合发起增聘佘宇 成立来亏20%

   东方阿尔法基金管理有限公司今日公告称，东方阿尔法健康产业混合发起增聘基金经理佘宇。佘宇2016年7月至2026年8月历任中国银河证券股份有限公司医药行业分析师、中加基金管理有限公司投资研究部研究员、中国人寿养老保险股份有限公司投资中心研究部研究员、建信养老金管理有限责任公司投资管理部研究员。2026年8月入职东方阿尔法基金管理有限公司。现任东方阿尔法基金管理有限公司基金经理。东方阿尔法健康产业混合发起A、C成立于2025年6月12日，截至2026年11月5日，其成立来收益率为-19.56%、-20.10%，累计净值为0.8044元、0.7990元。

   （亚汇网编辑：书瑶）

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