今日外汇交易必读：美元维持偏强 美联储紧缩预期主导 非美货币分化承压

   周一亚盘，美元指数整体维持偏强格局。美元指数上周五收涨0.08%，收报101.95，连续第二个月上涨，由于投资者寻求避险时美元通常受益，但上周五美债收益率下跌拖累更明显，上周Alphabet、亚马逊和英特尔财报重燃AI支出担忧并引发科技股抛售。

   主要货币走势分析

   美元：截止发稿，美元指数徘徊于101.930附近，美国非农就业数据韧性较强，叠加美联储官员持续释放鹰派信号，市场保留12月加息预期，美债收益率高位运行，支撑美元资产吸引力。油价走高推升通胀担忧，进一步巩固美联储偏紧政策预期。本周将迎来美国CPI、PMI等关键数据，是短期行情核心催化剂。若通胀继续粘性较强，美元有望再度走强；数据降温则容易触发美元技术性回调，非美货币迎来修复机会。

   欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1163附近，预计日内震荡偏弱可能性比较大。欧洲央行维持利率不变，表态偏谨慎，油价抬升带来通胀上行风险，但欧元区经济复苏乏力，法国财政隐患持续扰动市场，降息预期难以快速出清。美联储鹰派预期推高美债收益率，进一步拉大美欧利差，拖累欧元反弹空间。日内重点关注欧元区制造业PMI终值，若数据持续走弱，欧元将承压下行；能源通胀超预期升温，才有望给欧元带来阶段性修复机会。日图价格运行于20日均线下方，均线压制明显，暂时看弱势震荡。4小时空头占优，反弹多为技术性修复。激进者可等待反弹至1.1120附近试空，紧设止损，观察1.1080支撑能否企稳再评估反手机会。

   英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3391附近，预计日内区间震荡运行。英国通胀仍高于2%目标，油价上行推升通胀风险，英国央行维持谨慎态度，降息预期延后，为英镑提供一定支撑。但英国经济复苏乏力，服务业、制造业景气偏弱，消费增长低迷，制约英镑上行空间。行情更多跟随美元波动，缺乏独立驱动。本周美国CPI数据将主导美英利差预期，若美元持续走强，英镑大概率承压回落，操作上以区间思路对待。日图价格在均线中枢来回震荡，4小时指标中性，多空均衡。区间思路对待，反弹至1.3260附近试空，回踩1.3140企稳再考虑短多，重点留意英国经济数据冲击。

   日元：截止发稿，美元/日元徘徊于157.752附近，预计日内高位震荡，警惕干预风险。美日利差仍是核心主线，美联储偏鹰预期推升美债收益率，套息交易持续支撑美日多头。日本央行维持温和渐进加息节奏，收紧力度有限，难以快速收窄利差。日本财务省持续释放口头干预信号，市场警惕高位突发干预，抑制追高情绪。短期行情波动放大，重点跟踪美债收益率变化以及日本当局表态，一旦出现干预信号，汇价或快速回调，交易需严控风险。日图维持高位，RSI进入超买区间，4小时反复拉锯。严禁追高，干预黑天鹅随时可能引发闪崩，突破160关口多头打开，跌破157.30转弱。

   澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.7031附近，预计日内震荡偏弱为主，等待澳洲联储决议指引。澳元属于商品货币，铁矿石、有色价格偏弱，叠加国内经济景气走弱，对汇价形成拖累。市场提前定价澳洲联储明日加息预期，短期有一定支撑，但美联储鹰派预期推高美债收益率，美澳利差持续压制澳元反弹空间。整体多头动能不足，反弹多为技术性修复，重点关注澳洲联储政策声明以及大宗商品价格变动，若决议表态不及预期，澳元存在进一步下探风险。日图价格运行于20日均线下方，中期空头结构没有改变，4小时指标偏弱，反弹属于技术性修复。激进者等待反弹至0.7030附近试空，紧设止损，回踩0.6990一线观察支撑有效性，企稳再考虑短多。

   外汇市场消息汇总

   1、美国方面

   上周五公布的美国10月非农就业数据稳健，就业市场保持韧性，薪资增速平稳，与此前超预期的核心PCE通胀数据形成共振，共同强化市场对美联储12月加息的定价预期。随后多位美联储官员公开发声，整体基调偏鹰，强调油价上行带来的能源通胀传导风险，明确保留进一步加息选项，但内部分化明显，部分官员主张耐心观望。美债长端收益率维持高位，美元指数获得坚实支撑。今日市场进入数据相对清淡的一周开局，资金在消化上周密集数据后趋于谨慎，短期焦点转向本周美国CPI、零售数据以及美联储官员讲话，若通胀数据延续高位，美元将维持偏强，非美货币与贵金属承压；若数据边际回落，美元或迎来技术性回调。

   2、欧洲方面

   欧洲央行此前维持利率不变，政策表态偏谨慎。欧元区经济基本面持续偏弱，制造业景气低迷，德国经济复苏乏力，法国财政赤字风险持续扰动市场情绪，成为压制欧元的中长期拖累。虽然油价走高带来能源通胀压力，令欧洲央行降息预期延后，但疲软的经济环境约束进一步收紧政策的空间，欧元缺乏独立走强的政策催化。今日关注欧元区经济景气与通胀数据，若数据继续走弱，将进一步压制欧元多头信心；若能源通胀大幅抬升，欧洲央行收紧预期升温，欧元或迎来阶段性修复。

   3、英国方面

   英国通胀粘性仍存，油价上涨推升能源通胀，市场延后英国央行降息预期，为英镑提供阶段性托底。但英国经济内生动力偏弱，消费、商业景气数据低迷，难以支撑英镑走出独立行情，走势高度跟随美元。财政方面，市场持续评估英国预算方案影响，若财政支出超预期，会加剧债务可持续性担忧，构成英镑潜在利空。英镑整体维持区间震荡，方向更多取决于美元强弱与后续经济数据。

   机构观点

   1、大华银行

   美联储紧缩预期未降温，美元维持偏强，欧元兑美元在美欧利差走阔背景下弱势难改，反弹至阻力区间更适合逢高试空，关注能否守住1.1080支撑，跌破将进一步打开下行空间。

   2、高盛策略团队

   美元兑日元在美日利差支撑下维持高位，但干预风险显著上升，不建议高位追多，日本当局随时可能口头或实质干预，事件会带来瞬间大幅回撤，等待回调后再评估机会。

   3、西太平洋银行

   加元受油价高位托底，但美元偏强令美元兑加元整体震荡偏多；需注意若油价回落，美加上行空间将打开，交易必须同步跟踪油市动态，结合原油价格判断方向。

   4、道明证券

   英镑缺乏独立驱动，完全取决于美元与英国财政、经济数据。本周美国CPI等数据密集公布，建议在数据窗口降低杠杆、严格止损，警惕干预与油价异动带来的跳盘风险。

   （亚汇网编辑：章天）

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