美元兑日元震荡运行，植田记者会会否为12月加息打开大门？

汇通财经APP讯——周五（10月30日）亚洲时段，美元兑日元震荡运行，当前交投于157.60附近。央行在展望报告中指出，潜在消费者物价通胀处于与目标大体一致的水平，并预计将保持在附近。其依据包括持续存在的劳动力短缺感、工资与物价之间的相互作用，以及约2%的中长期通胀预期。央行将物价风险描述为偏向上行，并警告随着企业日益提高工资和价格，通胀预期可能上升并推动潜在通胀超过目标。核心通胀（剔除生鲜食品）的委员会预测中值：2027财年由2.4%上调至2.6%，反映夏季以来政策委员会以8比1投票维持利率。委员高田肇持异议，提议加息至1.5%，理由是在潜在通胀已达目标的情况下，央行应加快向中性利率靠拢。没有委员持异议支持降息，这消除了会前市场担忧的一个风险。委员会还一致同意自2027年1月起将ETF抛售速度提高一倍以上，按账面价值计算从每年约3300亿日元增至约8600亿日元，将完成持仓出售所需时间从约112年缩短至约43年。市场影响：鹰派组合支撑日元，短端收益率与12月定价受提振本次会议几乎满足了鹰派的所有期待：2%宣告、物价风险偏上行、通胀预测上调、以及支持加息的异议，且没有鸽派分裂。这一组合应支撑日元在157.8附近的表现，推高短期日本国债收益率，并巩固约80%的12月加息定价。油价处于预测的核心位置。央行假设迪拜原油从约105美元降至70美元，因此若伊朗冲突相关的油价持续上涨，将加大通胀的上行风险。ETF抛售加速从2027年起为日本股市带来温和供给，但43年的期限意味着年度影响较小。结论日本央行维持利率1.25%不变，但以8比1的投票、高田提议加息至1.5%的异议、以及展望报告中“潜在通胀基本符合2%目标、风险偏上行”的宣告，构成了一套完整的鹰派组合。2027财年核心CPI预测上调至2.6%，ETF抛售规模翻倍以上。市场影响上，这一组合应支撑日元、推高短端收益率并巩固12月加息定价；植田记者会的措辞将是判断12月行动是否临近的最后一个变量。（美元兑日元日线图，来源：易汇通）北京时间13:26，美元兑日元报157.63/64。