今日外汇交易必读：美国PCE通胀粘性超预期 美联储加息预期升温 美元走强非美承压

   周五亚盘，美元指数维持高位偏强震荡。美元指数周四下跌0.24%，收报101.87美元/桶，美国9月通胀加速支持经济学家关于美联储12月加息的预期，第三季度经济增速也快于预期，但Moneycorp的EugeneEpstein称美元对最新经济动态反应不大，因大部分数据符合预期且已被消化。

   主要货币走势分析

   美元：截止发稿，美元指数徘徊于101.854附近，昨夜核心PCE通胀高于预期，通胀粘性凸显，叠加美联储官员集体释放鹰派信号，市场上调12月加息概率，美债长端收益率走高，给美元带来强力支撑。美国消费、就业数据韧性较强，经济基本面暂无明显降温迹象。短期美元多头情绪占优，非美货币普遍承压。后续重点跟踪美国消费、就业数据，若数据继续偏强，美元有望延续强势；一旦数据走弱，加息预期降温，美元或将迎来技术性回调。

   欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1182附近，预计日内震荡偏弱可能性比较大。美国PCE通胀超预期，美联储鹰派预期升温，美债收益率走高，美欧利差持续走阔，压制欧元。欧元区制造业持续低迷，德国经济复苏乏力，法国财政赤字风险扰动市场情绪。欧央行维持利率不变，虽油价抬升通胀延后降息预期，但疲软经济难以支撑进一步收紧。盘面反弹多为空头回补，上方抛压较重，短期弱势格局难改，重点留意欧元区经济数据与美元波动。日图价格运行于20日均线下方，均线压制明显，暂时看弱势震荡。4小时空头占优，反弹多为技术性修复。激进者可等待反弹至1.1140附近试空，紧设止损，观察1.1090支撑能否企稳再评估反手机会。

   英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3380附近，预计日内区间震荡运行。美国PCE通胀超预期，美联储鹰派预期升温、美元走强，持续压制英镑上行空间。英国通胀尚存粘性，油价抬升能源通胀，市场延后英央行降息预期，给英镑带来一定托底。但英国消费、经济景气偏弱，叠加财政预算不确定性，内生增长动力不足。英镑缺乏独立行情，走势被动跟随美元，反弹力度有限，多空拉锯明显，重点跟踪美元动向与英国财政消息。日图价格在均线中枢来回震荡，4小时指标中性，多空均衡。区间思路对待，反弹至1.3280附近试空，回踩1.3120企稳再考虑短多，重点留意英国财政与就业消息冲击。

   日元：截止发稿，美元/日元徘徊于157.713附近，预计日内高位震荡，警惕干预风险。美国PCE通胀超预期，美联储鹰派预期升温，美债收益率走高，美日利差维持高位，套息交易持续支撑汇价上行。日本央行维持保守政策，加息节奏缓慢，难以快速收窄利差。日本财务省多次口头警示日元快速贬值，160关口干预风险持续压制多头追高情绪。盘面多头占优，但高位波动剧烈，随时要警惕干预带来快速回撤，后市重点跟踪美债收益率变化。日图维持高位，RSI进入超买区间，4小时反复拉锯。严禁追高，干预黑天鹅随时可能引发闪崩，突破160关口多头打开，跌破157.30转弱。

   澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.7025附近，预计日内震荡偏弱可能性比较大。澳元属于商品货币，铁矿石价格带来小幅支撑，但美国通胀推升美联储12月加息预期，美澳利差扩大持续施压澳元。澳洲就业、零售数据走弱，市场基本排除澳联储再度加息的可能，政策端缺少利多支撑。日图承压于短期均线下方，空头结构没有改变，4小时指标偏弱，反弹属于技术性修复。激进者等待反弹至0.7000附近试空，紧设止损，观察0.6940支撑能否企稳再评估短多机会。

   外汇市场消息汇总

   1、美国方面

   昨晚公布的美国核心PCE物价指数超预期走高，通胀回落进程再度受阻，能源价格上行的传导效应开始显现。数据公布后，市场对12月美联储加息概率的定价明显升温，美债10年期收益率上行，美元指数刷新阶段高位。美联储官员此前密集表态，强调油价推升通胀风险、保留加息选项，本次PCE数据进一步印证鹰派立场，美元强势获得基本面支撑。今晚市场关注焦点转向美国个人支出、就业数据，若数据延续韧性，将巩固美联储维持高利率更久的预期，美元维持偏强；若数据转弱，非美货币与贵金属有望迎来短暂修复。

   2、欧洲方面

   欧央行此前维持利率不变，政策表态偏谨慎。欧元区经济基本面持续偏弱，制造业景气低迷，德国经济复苏乏力，法国财政赤字风险持续扰动欧债市场情绪，是压制欧元的中长期拖累。虽然油价走高带来能源通胀压力，令欧央行降息预期延后，但疲软的经济环境约束进一步收紧政策的空间，欧元缺乏独立走强的政策催化。今日关注欧元区经济景气与通胀数据，数据若继续走弱，将进一步压制欧元多头信心。

   3、英国方面

   英国通胀粘性仍存，9月CPI回升，油价上涨推升能源通胀，市场推迟英国央行降息预期，为英镑提供阶段性托底。但英国经济内生动力偏弱，消费、商业景气数据低迷，难以支撑英镑走出独立行情，走势高度跟随美元。财政方面，市场仍在评估英国财政预算方案，若财政支出超预期，会加剧债务可持续性担忧，构成英镑潜在利空。英镑整体维持区间震荡，方向更多取决于美元强弱。

   机构观点

   1、大华银行

   PCE通胀粘性超预期，市场强化美联储12月加息预期，美元维持偏强，欧元兑美元在美欧利差走阔背景下弱势难改，反弹至阻力区间更适合逢高试空，关注能否守住1.1090支撑。

   2、高盛策略团队

   美元兑日元在美日利差支撑下维持高位，但干预风险显著上升，不建议高位追多，日本当局随时可能口头或实质干预，事件会带来瞬间大幅回撤，等待回调后再评估机会。

   3、西太平洋银行

   加元受油价高位托底，但PCE走强强化美元，美元兑加元整体震荡偏多；需注意若中东地缘缓和、油价进一步走弱，美加上行空间将打开，交易必须同步跟踪油市动态。

   4、道明证券

   英镑缺乏独立驱动，完全取决于美元与英国财政消息。PCE超预期强化紧缩预期，美元偏强压制非美，建议在数据密集窗口降低杠杆、严格止损，警惕干预与油价异动带来的跳盘风险。

   （亚汇网编辑：章天）

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