今日外汇交易必读：美联储决议落地维持利率不变 鲍威尔放鹰保留12月加息 非美货币分化承压

   周三亚盘，美元指数当前维持高位震荡。美元指数周二上涨0.36%，收报102.37，市场在本周多家主要央行公布政策决定前调整仓位，投资者寻求经济前景和利率路径的新线索，上周AI概念股遭抛售令美元一度承压后，美元已趋于企稳。

   主要货币走势分析

   美元：截止发稿，美元指数徘徊于102.320附近，凌晨美联储决议维持利率不变，但鲍威尔表态偏鹰，明确油价上行带来通胀风险，拒绝关闭12月加息大门，推升美债长端收益率，利差优势支撑美元。美国经济韧性较强，就业、消费暂无明显降温迹象，与欧洲、英国偏弱经济形成分化，资金偏好美元资产。技术面上，美元站稳短期均线上方，多头格局未破，但高位获利盘增加，追高风险上升，后续重点跟踪PCE通胀数据，数据持续偏强将进一步提振美元。

   欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1129附近，预计日内震荡偏弱可能性比较大。美联储凌晨决议释放鹰派信号，美债收益率走高、美欧利差扩大，持续对欧元形成压制。欧元区制造业景气低迷，德国经济复苏乏力，法国财政赤字风险扰动市场情绪。虽然油价抬升带来通胀隐患，但疲软经济约束欧央行进一步加息，市场预期欧央行维持利率不变。日图价格运行于20日均线下方，均线压制明显，暂时看弱势震荡。4小时图空头占优。激进者可待反弹至1.1180一线附近试空，紧设止损，并观察1.1110支撑能否企稳再评估反手机会。

   英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3311附近，预计日内窄幅震荡运行。美联储凌晨释放鹰派信号，美债收益率走高、美英利差变化压制英镑上行空间。英国通胀尚存粘性，油价反弹带来物价上行压力，推迟英央行降息预期，给英镑一定托底；但国内经济复苏乏力，消费、景气数据偏弱，内生增长动力不足，缺少独立利好驱动。日图价格在均线中枢来回震荡，缺乏明确趋势，4小时指标中性。操作以区间思路为主，反弹至1.3280附近试空，回踩1.3140支撑企稳再考虑短多，不追涨杀跌。

   日元：截止发稿，美元/日元徘徊于157.846附近，预计日内高位震荡，警惕干预风险。美联储凌晨表态偏鹰，美债收益率走高，美日利差维持高位，套息交易持续支撑汇价。日本央行加息节奏保守，国内经济回暖缓慢，难以快速收窄利差。但日本财务省持续释放贬值警示，高位干预风险高悬，抑制多头追涨意愿。日图维持高位，RSI进入超买区间，4小时多空反复。干预黑天鹅随时可能引发快速跳水，不建议高位追多。

   澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.7033附近，预计日内震荡偏弱可能性比较大。澳元作为商品货币，铁矿石价格带来有限支撑，但澳洲就业、零售数据走弱，市场基本排除澳联储再度加息预期，政策端缺少利多。美联储保留12月加息选项，美债收益率上行、美元走强持续压制澳元。日线汇价运行在20日均线下方，均线压制明显，暂时维持弱势格局。4小时空头占优，反弹属于技术性修复。激进者可等待反弹至0.7010附近试空，紧设止损，并观察0.6950支撑能否企稳再评估短多机会。

   外汇市场消息汇总

   1、美国方面

   北京时间今日凌晨2:00，美联储宣布维持联邦基金利率不变，符合市场预期，焦点完全落在随后鲍威尔的新闻发布会上。鲍威尔强调，近期油价持续上行带来的能源通胀是当前最大上行风险，通胀回落进度不及目标，不排除后续再次加息的可能，明确拒绝给出宽松预期，措辞整体偏鹰。CME利率期货显示，市场对12月加息概率的定价在讲话后小幅抬升。美债长端收益率再度走强，美元指数获得支撑，贵金属承压下行，非美货币普遍走弱。高利率环境延续，为美元提供坚实基本面支撑，短期美元下行空间受限，晚间可继续关注美国经济数据以验证通胀路径。

   2、欧洲方面

   欧央行同样处于政策评估窗口，市场预期其维持利率不变。欧元区制造业景气持续低迷，内需复苏乏力，德国IFO商业景气数据表现不及预期，进一步印证欧洲经济动能不足。法国财政赤字风险持续扰动欧债市场情绪，成为压制欧元的中长期拖累项。虽然油价上行带来新的能源通胀隐忧，但疲软的经济基本面约束欧央行进一步收紧政策的空间。欧央行官员表态偏谨慎，短期缺乏提振欧元的政策催化，欧元在美联储偏鹰冲击下反弹无力，整体维持震荡偏弱格局。

   3、英国方面

   英国通胀尚存粘性，油价上行推升物价压力，市场推迟英国央行降息预期，对英镑形成阶段性托底。但英国经济复苏乏力，商业景气、消费数据表现平淡，内生增长动力不足，英镑难以走出独立上涨行情，行情多数被动跟随美元波动。在美联储偏鹰预期压制下，英镑反弹高度受限，上方阻力难以有效突破。

   机构观点

   1、大华银行

   欧元兑美元短期难脱弱势区间，法国财政风险与欧洲经济疲软持续压制欧元，在美联储偏鹰、利差走阔背景下，欧元偏向下行，反弹更适合逢高试空，重点防范下破1.1110带来进一步下行风险。

   2、高盛策略团队

   美元兑日元在美联储偏鹰后仍受利差支撑，但高位干预风险显著上升，不建议追高做多，日本当局随时可能口头或实质干预，事件会带来瞬间大幅回撤，等待回调再评估机会。

   3、西太平洋银行

   加元受益于高位原油，美元兑加元整体承压；但需注意，若中东地缘缓和、油价快速回落，美加将迎来反弹，交易必须同步跟踪油市动态，不可单一参考汇市技术信号。

   4、道明证券

   英镑缺乏独立驱动，完全取决于美元表现。英国经济数据若继续走弱将打压英镑，在美联储决议后波动放大的窗口期，建议降低杠杆、严控止损，警惕突发干预与油价异动带来的跳盘风险。

   （亚汇网编辑：章天）

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