今日外汇交易必读：美元高位震荡等待央行周 非美货币分化博弈

   周二亚盘，美元指数偏强震荡。美元指数周一上涨0.26%，收报102.02，尽管面临通胀上升等不利因素，美国经济数据仍展现韧性并为美元提供支撑，五家主要央行将在本周稍晚公布政策决定，尽管面临通胀压力，预计美联储、欧洲央行和日本央行都将维持利率不变，新西兰和加拿大央行预计本周加息。

   主要货币走势分析

   美元：截止发稿，美元指数徘徊于101.970附近，美联储官员持续释放鹰派信号，重点警示油价上行推升通胀风险，市场保留12月加息预期，美债长端收益率维持高位，美欧、美英利差支撑美元。美国经济数据展现韧性，成为美联储维持高利率的依据。不过市场观望本周美联储议息会议，多头主动收敛攻势。技术上美元站稳关键均线之上，但上方承压，短线以震荡偏强对待，等待决议指引方向。

   欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1177附近，预计日内区间震荡可能性比较大。欧元区制造业持续低迷，内需修复乏力，法国财政赤字风险压制市场信心。欧央行官员警惕油价推升能源通胀，短期维持利率不变，但疲软经济约束收紧空间。美债收益率高位、美联储鹰派预期支撑美元，美欧利差持续走阔，欧元反弹承压。日图价格运行MA20均线下方，上方阻力重重，暂时看震荡偏弱。4小时图多空拉锯，空头略占主导。激进者可在1.1270下方试空，紧设止损，并回踩1.1150一线企稳后评估短多机会。

   英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3348附近，预计日内窄幅震荡运行。油价反弹抬升英国通胀风险，英国央行暂缓降息预期，对英镑形成一定托底。但英国消费、商业景气数据偏弱，经济内生动力不足，缺少独立利好驱动。行情大多跟随美元波动，美联储鹰派预期、美债收益率高位压制英镑反弹空间。日图在均线中枢来回震荡，没有明确趋势信号。4小时指标中性，多空力量均衡。操作上以区间思路对待，不追涨杀跌。反弹至阻力附近试空，回踩支撑企稳再考虑短多。

   日元：截止发稿，美元/日元徘徊于157.444附近，预计日内高位震荡，警惕干预风险。基本面核心是美日货币政策分化带来的利差，美债收益率受美联储鹰派预期支撑，套息交易持续利好美元兑日元多头。日本央行加息节奏缓慢，内需偏弱制约收紧步伐。日本财务省持续口头警示日元贬值，市场对汇市干预保持高度警惕，压制汇价上行空间。日图维持高位，但RSI接近超买。4小时多空反复，随时存在黑天鹅冲击，不建议高位追多。

   澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.7018附近，预计日内震荡偏弱运行。铁矿石价格小幅企稳带来底部支撑，但澳洲就业、零售数据走弱，市场基本打消澳联储后续加息预期，政策端缺少利多。美债收益率维持高位、美联储鹰派预期支撑美元，美澳利差走阔持续压制澳元反弹空间。日图运行于MA20均线下方，多头进攻动力不足，反弹更偏向技术性修复。4小时指标处于弱势区间，空头略占上风。激进者可在0.7040下方试空，紧设止损，回踩0.6950支撑企稳再评估短多机会。

   外汇市场消息汇总

   1、美国方面

   美联储多位官员持续释放偏鹰言论，重点强调油价上涨带来的能源通胀上行风险，市场定价12月仍保留加息可能性，本周议息会议维持利率不变已是市场主流预期，焦点转向会后政策声明。美国耐用品订单、PMI数据表现出经济韧性，就业市场降温节奏偏慢，强化高利率维持更久的交易逻辑。美债长端收益率在5%关口附近反复震荡，直接左右美元指数强弱。芝商所利率期货显示12月加息概率接近80%，若后续通胀再度反弹，不排除美联储重启收紧政策。但部分经济学家警示，美债收益率上行已经客观收紧金融条件，过度加息存在打压经济的风险，市场多空观点出现明显分歧。

   2、欧洲方面

   欧洲央行官员表态偏谨慎，油价反弹抬升能源通胀担忧，但欧元区制造业景气持续低迷，内需复苏乏力。法国财政赤字风险持续压制欧元情绪，法德国债利差保持高位，市场担忧债务问题向外围国家扩散。市场预期欧央行本周维持利率不变，能源涨价带来通胀隐患，但疲软经济环境约束进一步收紧政策的空间。欧央行执委帕内塔指出，美债收益率飙升正向外围欧元区国家传导，抬高意大利等国融资成本，成为当下欧元区不可忽视的风险点，欧元反弹空间因此受到明显压制。

   3、英国方面

   英国通胀尚存粘性，油价上行推升物价压力，市场推迟英国央行降息预期，对英镑形成阶段性托底。但英国商业景气、消费数据持续走弱，经济内生动力不足，难以支撑英镑走出独立上涨行情。英镑走势大多被动跟随美元波动，缺乏本土独立催化。市场等待英国PMI系列数据进一步验证经济走向，如果服务业数据再度走弱，会重新点燃市场对英国央行尽早降息的押注，进而打压英镑走势。

   机构观点

   1、大华银行

   欧元兑美元短期难以摆脱1.1150?1.1280区间，法国财政问题持续成为欧元的风险点，在美联储决议落地前，欧元很难走出趋势行情，建议以区间波段为主，重点防范美元走强带来下破风险。

   2、高盛策略团队

   美元兑日元中长期存在回落空间，但短期美日利差仍然支撑汇价，高位要高度提防日本当局口头或实质性干预，干预事件会带来瞬间大幅回撤，不建议追高做多美元兑日元，等待回调再评估机会。

   3、西太平洋银行

   加元会持续受益于高位原油，美元兑加元整体偏向下行；但需要注意，如果中东地缘缓和，油价快速回落，美加将迎来反弹修复，交易必须同步跟踪油市动态，不可单一参考汇市技术信号。

   4、道明证券

   英镑缺乏独立驱动，完全取决于美元表现。英国经济数据如果继续走弱，会打压英镑。在美联储本周决议公布前，各大非美货币波动会有所收敛，大行情大概率要等到央行决议落地之后才会开启，现阶段建议降低杠杆，严控止损应对潜在跳空风险。

   （亚汇网编辑：章天）

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