澳元/美元基本面及技术面走势分析（2026年10月16日）

   澳元/美元基本面分析：

  

   一、核心主线：澳联储RBA加息预期大幅降温（本周最大变量）

  

   周四澳洲9月就业数据大幅不及预期：就业人数减少3.93万人（预期+2万），失业率维持4.7%五年高位，是2025年2月以来最大单月降幅。

  

   市场定价快速变化：11月RBA维持利率不变概率接近90%，12月再次加息预期直接压缩至32%；此前市场还在博弈年内继续加息，就业数据出来后，进一步加息预期基本被证伪。

  

   当前澳洲现金利率4.60%，虽然利率水平偏高，但没有继续加息空间，利率上行预期消失，直接剥夺澳元核心支撑。

  

   澳联储立场：仍保留“如有必要继续加息”的口头鹰派，但前提必须看到通胀反弹；当前劳动力市场走弱，继续加息门槛显著抬升。

  

   二、美澳利差（外部核心驱动）

  

   澳元是利率敏感型货币，美债收益率、美联储预期主导美澳利差：

  

   1.美国通胀数据韧性较强，市场保留美联储后续加息预期，美债收益率维持高位，支撑美元，压制澳元。

  

   2.对比：澳洲经济开始走弱，RBA加息预期退潮；而美联储政策偏鹰，美澳货币政策分化，对AUD/USD偏空。

  

   简单理解：澳洲没加息预期，美国仍保留加息想象空间→美债收益率相对更强，利空澳元。

  

   三、商品属性（澳元底层托底力量，但力度有限）

  

   澳元属于典型商品货币，铁矿石、动力煤、LNG为澳洲出口支柱，最大买家是中国：

  

   1.铁矿石：价格维持韧性，但中国地产、钢厂利润偏弱，需求难有爆发式修复，只能提供底部托底，无法推动澳元大涨。铁矿石大涨才会明显拉动澳元；一旦矿价回落，澳元会加速下挫。

  

   2.中国宏观预期：中国制造业、地产政策预期是澳元的间接影响因子。中国强刺激预期升温，利好铁矿石与澳元；预期转弱则拖累澳元。

  

   当前状态：铁矿石勉强守住价格，但需求预期偏弱，商品端只能缓冲下跌，很难带动反弹。

  

   澳元/美元技术面分析：

  

   在0.6910的关键支撑位站稳后，澳元兑美元在最近的盘中交易中上涨。在我们之前的分析中，这个价位是一个价格目标，它的弹性为该货币对提供了积极的动力，帮助其实现这些收益。该货币对试图收复之前的部分失地，同时缓解相对强弱指标所反映的明显超卖状况，尤其是随着初步积极信号的出现。

  

   然而，该货币对仍然受到其退出短期修正性上升价格通道的影响，该通道限制了其先前的交易活动，恢复了主要熊市趋势的主导地位。这种情况因持续低于EMA50而加剧，EMA50是动态阻力，限制了该货币对在短期内的复苏前景。

   （亚汇网编辑：冰凡）

  

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