周一亚市早盘，现货黄金在 4069.30 美元 / 盎司附近交投。上周五金价回落，美国非农就业数据大幅好于预期，市场重新定价美联储政策，预期高利率维持时间拉长，带动美元和美债收益率上行；美原油现报 90.40 美元 / 桶附近。地缘方面，特朗普称很快敲定对伊朗方案，在和谈与打击残余力量之间做选择，但美国务卿鲁比奥表示双方间接磋商收效甚微，伊朗诉求无法接受，原油市场整体偏向谨慎。
股市
美股上周五收盘分化，纳指上涨 1.1%，报 24579.43 点；标普 500 收涨 0.32%，报 7376.86 点；道琼斯指数下跌 0.46%，报 51285.73 点。科技板块迎来反弹，修复前一交易日创下的一年多最大单日跌幅，不过纳指依旧连续第四周收跌，单周累计下挫 3.4%；标普 500 周跌 2.7%，创下逾一年最差周度表现，道指周跌幅 0.9%。
细分板块中，费城半导体指数大涨 4.2%。个股层面，英伟达上涨 2.8%，AMD 大涨 11%，特斯拉走高 4.2%，SpaceX 涨幅 8.6%；Airbnb 上调 2026 年营收增长指引，收盘大涨 12%。美国 10 月非农就业亮眼、失业率回落至 4.1%，CME 利率工具显示，市场押注美联储 12 月加息的概率由 70% 上行至 78%。当前市场主流观点认为 AI 仍是本轮牛市核心主线，铜价强势也反映资金对 AI 基建中长期前景保持乐观。
金市
上周五现货黄金收跌 0.44%，报 4070.75 美元 / 盎司。超预期非农数据推升美元与美债收益率，施压金价；不过拉长周期看，黄金上周累计涨幅超 5%，录得 8 月底以来最强周线表现。美元指数当日上涨 0.7%，触及 10 月 29 日以来高位，10 年期美债收益率同步走高。CME FedWatch 数据显示，非农落地后，市场定价 12 月加息概率升至 81%，高于数据前的 72.8%。实物端，金价回调刺激印度排灯节前零售购金需求。
其他贵金属同步走强：现货白银收涨 0.25%，报 51.91 美元 / 盎司；铂金上涨 1.6%，至 1541.42 美元；钯金小幅回落 0.6%，报 1024.59 美元，三类品种周线全部收红。
油市
上周五国际油价走低，WTI 美原油收跌 0.94%，报 90.34 美元 / 桶；布伦特原油下跌 1.16%，报 97.99 美元 / 桶。特朗普关于伊朗局势的表态牵动市场神经。周度表现上，布伦特原油大跌 12.78%，美原油周跌 12.25%。Price Futures Group 分析师 Phil Flynn 指出，市场正在逐步消化前期的战争溢价。美国中期选举结果一方面令市场预期中东局势缓和、原油出口有望恢复；另一方面也催生 AI 监管收紧的担忧，科技股随之遭遇抛售。
供需层面，原油需求走弱背景下，供应过剩信号逐步显现，中东基准原油现货溢价已经回落至冲突爆发之前水平。美国强劲非农报告同样扰动原油期货走势；海运安全机构 UKMTO 数据显示，近期油轮袭击事件依旧维持在接近历史高位的频次。
汇市
美元指数上周五大涨 0.68%，收于 102.28，创下近五个月最大单日涨幅，亮眼非农就业数据巩固了美联储下月加息预期。美国劳工部数据显示，10 月非农新增就业 16.5 万人，大幅高于 6.5 万的市场预期，9 月数据上修至 6 万人，失业率回落至 4.1%，数据出炉后，市场对 12 月至少加息 25BP 的预期回升至 80% 附近。
非美货币普遍承压：欧元兑美元下跌 0.73%，报 1.11436，创下 10 月 1 日以来最大单日跌幅；美债收益率走高，10 年期收益率上行 1.6 个基点至 4.85%，2 年期上行 4.1 个基点至 4.52%。市场担忧中期选举后，民主党若在明年 1 月掌控国会，将出台针对 AI 系统、数据中心建设的从严监管法案，压制经济预期。
美联储官员集体释放鹰派信号：威廉姆斯称经济韧性较强，但通胀偏高，必须回落至 2% 目标；穆萨莱姆表示通胀仍是首要风险；戴利提到，即便科技股经历痛苦调整，美联储依然存在继续加息的可能。
英镑兑美元大跌 0.76%，报 1.3355，创下 9 月 23 日以来最大单日跌幅，全周小幅下跌 0.34%。美元兑日元上涨 0.54%，报 158.52；日本首相高市早苗公布方案，计划动用央行出售 ETF 回笼资金支持重点投资项目，日央行行长植田和男则表态，核心通胀有望维持在 2% 附近，但通胀上行风险不容忽视。
免责声明：本文章仅代表作者个人观点，不代表亚汇网立场，亚汇网仅提供信息展示平台。
更多行情分析及广告投放合作加微信: hollowandy
