道指跌237.32点，跌幅0.46%，报51285.73点；标普500指数涨23.13点，涨幅0.31%，报7376.86点；纳指涨264.42点，涨幅1.09%，报24579.42点。芯片股多数反弹，SK海力士(SKHY.US)涨2.78%，英伟达(NVDA.US)涨2.78%，AMD(AMD.US)涨11.04%，英特尔(INTC.US)涨7.71%，美光科技(MU.US)涨5.12%，迈威尔科技(MRVL.US)涨5.73%，Arm(ARM.US)涨4.74%。特斯拉(TSLA.US)涨4.23%，SpaceX(SPCX.US)涨8.62%。纳斯达克中国金龙指数涨1.67%，阿里巴巴(BABA.US)涨1.26%，网易(NTES.US)涨2.28%，百度(BIDU.US)涨3.01%。
本周美股市场盘点
一、高物价持续侵蚀购买力 美国消费者信心仍低迷
密歇根大学初步调查显示，美国消费者信心指数小幅回升约6%。个人财务状况预期和商业环境预期等多个领域均有所改善，但改善主要集中在独立选民群体。尽管低财富和中等财富消费者的信心有所回升，但在近期股市经历较大波动后，持有大量股票的高财富消费者信心反而下降了5%。此外，消费者的评论显示，他们对人工智能泡沫的担忧正在加剧。不过，与人工智能相关的担忧相比，生活成本仍是消费者最关心的问题。约57%的受访者主动提及，高物价已经侵蚀了他们的生活水平，为今年5月以来最高水平，高于2月伊朗冲突爆发前的46%。尽管本月消费者信心有所改善，但与2月相比仍下降了10%。本次调查于10月20日至11月2日期间进行。在中期选举前的两个月里，超过三分之二的消费者预计民主党将赢得众议院控制权，超过半数受访者也预计民主党将赢得参议院。未来一年通胀预期从上月的4.7%降至本月的4.3%。尽管这一水平为8月以来最低，但仍明显高于伊朗冲突爆发前2月的3.4%，也高于2024年的所有读数。长期通胀预期则从10月的3.5%小幅降至3.4%，仍明显高于2024年2.8%至3.2%的区间。
二、美国10月非农新增16.5万人 美元创近五个月最大单日涨幅
美国10月非农就业人口增加16.5万人，远超预期的6.5万人，失业率降至4.1%。强劲就业数据推动美联储12月加息25个基点的概率升至近80%，美元指数上涨0.71%至102.31，创6月17日以来最大单日涨幅；欧元、英镑和日元兑美元分别跌0.72%、0.74%和0.5%。美债收益率同步走高，10年期升至4.85%，2年期升至4.52%。美联储官员威廉姆斯、穆萨莱姆和戴利均强调通胀压力仍存，戴利表示美联储可能仍需进一步加息。
三、美国考虑放宽部分受制裁油轮限制 以缓解运费及油价压力
据报道，托克集团（Trafigura）、维多集团（Vitol）、摩科瑞能源集团（Mercuria）及阿布扎比国家石油公司（ADNOC）至少四家企业正与美国政府磋商，申请购买或租赁部分因参与非法石油运输而被列入美国制裁名单的油轮，以缓解全球油轮运力短缺并降低运输成本。相关磋商涉及目前约1600艘受美国制裁船舶中的约50艘，包括能够装载200万桶原油的超大型油轮。美国财政部正在审查申请，可能采取逐案授权而非全面豁免的方式，目前尚未作出最终决定，批准时间也未确定。不过，措施能否有效压低油价仍不确定。重新启用闲置油轮有望增加实际运力，但部分老旧油轮存在维护和安全隐患。截至11月4日，美国共制裁1568艘船舶，其中包括462艘原油油轮。美国还需防止相关授权为违规主体提供资金，且美方许可无法解除欧盟和英国实施的其他制裁。
四、马斯克：SpaceX年底年化营收有望突破1000亿美元
马斯克周五接受采访时表示，仍预计SpaceX(SPCX.US)到2027年底年化营收超过5000亿美元，这是他认为最合理的预测；营收达到1万亿美元也并非完全不可能，但概率仅约2%。他预计SpaceX到2026年第四季度年化营收将超过1000亿美元，环比增长约70%，但强调上述数字只是个人预期，并非承诺。马斯克还表示，SpaceX本季度来自美国政府的收入占比将低于10%，一年后将降至5%以下，并称公司政府业务提供的产品质量最高、报价最低。消息公布后，SpaceX股价一度涨超8%。
五、报道：微软逐步终止与甲骨文AI算力租赁协议
据媒体援引知情人士报道，微软(MSFT.US)已不再续签与甲骨文(ORCL.US)的AI算力租赁合同，并于近几个月逐步关闭租用的计算资源。知情人士称，甲骨文提供的服务器采用较旧一代英伟达(NVDA.US)芯片，已不再符合微软当前的技术规格。双方于2023年达成该协议，为新版AI搜索引擎必应提供算力，具体合同金额不明。甲骨文回应称，其AI基础设施需求依然强劲，旧一代GPU仍有市场。微软正重新评估外部AI算力合作，此前已向Coreweave(CRWV.US)、Nscale和Nebius(NBIS.US)等新兴云服务商承诺超过800亿美元的算力租赁支出。此前有报道称，微软管理层对部分供应商的高昂成本及项目延期日益不满，近期加强数据中心项目审查，退出部分高风险项目，并重新考虑是否签订新的算力合作协议。与此同时，甲骨文云业务快速扩张，但高额资本支出导致自由现金流转负，投资者对其AI基础设施投入回报的担忧加剧，股价较今年高点已下跌逾一半。
下周市场看点
一、巴菲特继任者押注AI 伯克希尔百亿美元布局引发关注
在Greg Abel出任伯克希尔·哈撒韦公司首席执行官的第一年，他将这家投资集团带入了一个全新的投资领域：人工智能。与巴菲特对科技股一贯持保留态度的立场明显不同，新任首席执行官上任后不久便开始大举投入资金。短短几个月内，他向谷歌母公司Alphabet(GOOG.US,GOOGL.US)投入100亿美元，以支持其人工智能相关投资；同时还向利用人工智能技术改造企业的意大利企业集团Bending Spoons SpA追加投资9.3亿美元。然而，随着人工智能交易开始显现裂痕，伯克希尔突然加大相关投资的时机可能显得不太理想。CFRA Research分析师Cathy Seifert表示：“我确实认为，其中一部分可能是有意增加人工智能领域的投资敞口。不过，人们也不得不提出一个问题：现在入场是否有些太晚了？”不过，对于坚定的价值投资者和长期关注伯克希尔的观察人士而言，这些市场波动或许并不重要。毕竟，巴菲特2016年投资苹果公司时，曾被批评为错过了这家iPhone制造商的最佳发展时期，但最终却成为伯克希尔最成功的投资之一。Keefe Bruyette & Woods分析师Meyer Shields表示，Abel很可能将伯克希尔对人工智能的投资视为一项押注该技术长期发展潜力的投资。
二、Cloudflare Q3营收净利双超预期，盘前飙涨约19%
Cloudflare 11月5日盘后公布2026年第三季度业绩：营收7.825亿美元同比增39%(近四年最快单季增速)、非GAAP每股收益0.38美元，均超华尔街预期(营收7.368亿、EPS 0.34);非GAAP营业利润率17.5%创历史新高。CEO称本季为"史上最佳季度"，AI与代理互联网成需求主线、活跃开发者破千万。公司上调全年非GAAP EPS指引至1.35美元(年内第三次)，Q4营收指引8.455亿超预期约6%。
三、IREN(IREN.US)Q1营收超预期但ARR目标推迟，盘前反弹约18%
IREN 11月5日盘后公布2027财年第一季度(截至9月30日)业绩：营收2.28亿美元环比增66%、超预期约2.21亿，其中AI云收入2亿环比增182%;净亏损2.63亿较上季6.84亿大幅收窄，但每股亏损0.66大于预期0.48;调整后EBITDA 6600万超预期。不过公司将对微软的逾40亿美元年化收入(ARR)目标从年底推迟至2027年1月(微软要求网络升级)。
四、特斯拉(TSLA.US)拟停止Cybertruck生产转产Cybercab
据报道，特斯拉CEO马斯克表示，公司计划于2027年年中左右逐步停止得州超级工厂的Cybertruck生产，以腾出产能扩大新推出的Cybercab。Cybertruck上市以来表现不及预期，多次召回与质控问题缠身;随着特斯拉向AI与自动驾驶出行转型，产能向Cybercab倾斜符合其战略重心转移。
五、Anthropic(ANT.US)IPO生变，1.5万亿美元估值或缩水至1万亿
据报道，AI巨头Anthropic原定下周的IPO路演可能面临变数，部分潜在投资者质疑其1.5万亿美元估值过高，要求更大幅度折让，其中一位投资者认为，估值可能更接近1万亿美元。公司持续录得季度亏损且对AI基础设施投入巨大，叠加近期AI相关资产大幅抛售、市场情绪转弱，若上市延期将进一步加剧市场对AI融资能力与估值水平的担忧，与本周AI股重挫形成共振。
市场机构观点预测
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（亚汇网编辑：书瑶）
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