TrendForce：Marvell 收购 Lumentum，有望挑战博通主导光通信产业地位

TrendForce（集邦咨询）今日表示，若并购案成立，除了有助Marvell补足光学业务版图，与Lumentum携手提出更佳的下一代光互连技术服务，目前光通信产业由Broadcom（博通）主导的局面也将出现变化。据TrendForce估算，2026年Marvell、Lumentum的有线通信半导体市场营收市占分居第四、第八名，合并之后，两家在该应用的市占率将上升至近7%，仅次于英伟达和博通。在AI光通信与互连领域中，博通拥有TomahawkSwitch交换芯片、DSP（数字信号处理器）等半导体芯片以及EML与CWLaser光源等元件，是同时具备“光”与“电”能力的领导厂商。Marvell则以“电”为主、Lumentum着重“光”，两者合并后将同时具有光电元件与半导体IC能力，有望打破博通的领导地位。同时在现行的光通信关键零部件当中，Lumentum为重要激光光源供应商之一，Marvell则供应DSP与相关光通信应用芯片。合并案若能通过，对英伟达与其他云服务大厂（亚汇网注：CSP）而言，则有机会降低对Broadcom方案的依赖，并获得更多的完整电光互连方案，以维持采购弹性。从技术的角度观察，该合并案也可视作Marvell为CPO/NPO世代的Scale-in与Scale-up光互连提前布局。Marvell补上自身最欠缺的InP（磷化铟）激光光源后，可形成“一电一光”的光引擎整合能力。合并后可望将Marvell的先进CMOS芯片设计、高速交换芯片、电光互连、硅光子与定制XPU能力，结合Lumentum的InP高性能激光、光收发模块、光路交换（OCS），提供涵盖芯片、光引擎、光源与模块的整合方案，通过共同设计与预先验证，缩短客户开发及导入时程。