龙源电力 2026 年前三季度归母净利润 28.17 亿元，同比下降 36.83%

2026年前三季度营业总收入：212.42亿元，同比下降5.19%毛利润：71.86亿元毛利率：33.83%归母净利润：28.17亿元，同比下降36.83%扣非净利润：28.21亿元，同比下降34.27%经营现金流：192.18亿元，同比增长20.4%加权平均净资产收益率：3.7%基本每股收益：0.337元，同比下降36.83%稀释每股收益：0.337元，同比下降36.83%资产负债率：65.54%2026年三季度营业总收入：64.4亿元，同比下降4.58%归母净利润：4.42亿元，同比下降57.84%扣非净利润：4.08亿元，同比下降59.37%加权平均净资产收益率：0.56%基本每股收益：0.0528元，同比下降57.86%稀释每股收益：0.0528元，同比下降57.86%AI解读本次前三季度业绩整体低于摩根大通预期，小摩此前预计Q3单季盈利约8.3亿元、同比下降约25%，而实际Q3单季归母净利润仅约4.42亿元，盈利降幅显著超出机构预期。公司主营业务龙源电力是国家能源集团旗下新能源运营平台，主营业务涵盖风力发电、太阳能发电、地热发电、潮汐发电、储能及新能源技术服务，是国内领先的新能源发电运营商。前三季度财报亮点营收端：实现营业收入212.42亿元，同比-5.19%；盈利端：归母净利润28.17亿元，同比-36.83%；扣非归母净利润28.21亿元，同比-34.27%；现金流：经营活动现金流净额192.18亿元，同比20.4%，现金流表现稳健；装机与发电量：截至9月末控股装机达48,043.21兆瓦，同比增长10.65%；其中太阳能装机同比增长26.28%，但受风资源偏弱、限电增加影响，风电发电量同比下降4.97%，整体发电量同比微降0.52%；资产负债率：期末约65.54%，较上年末有所优化；业绩下滑主因：风电利用小时数及电价同比下降导致营收承压，同时折旧摊销等成本随装机规模扩张持续增加，叠加持有的新能源股票公允价值下跌，进一步拖累利润。第三季度单季表现Q3单季实现营业收入64.4亿元，同比-4.58%；Q3单季归母净利润4.42亿元，同比-57.84%；Q3单季基本每股收益0.05元，同比-57.86%。未来展望与投资价值短期来看，风电板块受风资源波动、市场化电价承压影响，业绩仍有压力；但太阳能装机高增、现金流稳健、资产负债率持续优化，叠加集团新能源资产整合预期，公司长期成长逻辑未变。摩根大通维持「增持」评级，认为明年基本面有望逐步复苏。相关阅读：《《《《《《风险提示：本文内容由AI自动分析生成，仅供参考，不代表亚汇网观点。如有出入请以证监会指定上市公司信息披露平台为准。本文内容不构成投资建议，如有投资者据此操作，风险自担，亚汇网对此不承担任何责任。