今日美元/日元汇率基本面分析及交易策略（2026年11月4日）

   周三（11月4日），美元/日元下跌158.124，暂报158.128，跌幅0.34%。

   市场基本面分析

   一、货币政策立场：维持宽松，收紧节奏偏慢

   日本央行当前仍维持超宽松的政策基调，是主要央行中紧缩步伐最慢的一家。尽管日本国内通胀已较前期抬升，但央行对"通胀可持续达标"仍持谨慎态度，强调需要看到薪资持续上涨与内需稳固的证据，才具备进一步加息的条件。这一立场与美联储"更高更久"、欧央行"12月加息大门敞开"形成鲜明反差，构成本轮日元持续走弱的核心原因。

   二、美日利差是日元弱势主因

   美国9月JOLTS职位空缺远超预期、美债收益率全线上行（10年期4.966%），而日本央行收紧缓慢，美日利差持续走阔，推动美元兑日元站上158.71。只要美债收益率维持高位、日央行不加码紧缩，日元就难走出持续独立反弹。

   三、干预风险：财务省态度强硬

   日本财务省对日元贬值的口头干预预警持续存在，多次表态不能容忍汇率无序波动，市场时刻提防入市干预。这使得美元兑日元在158—159上方追多意愿谨慎，一旦汇价加速冲高，干预预期升温会引发获利盘集中兑现，高位反复洗盘。干预属突发黑天鹅，可能引发短时间剧烈跳跌。

   美元/日元技术走势分析

   美元兑日元在最近的盘中交易中大幅下跌，在达到深度超买水平后，RSI开始出现负面信号。这对组合目前在EMA50找到了支撑。跌破这一水平将确认该货币对在短期内扩大损失的决心，有可能让熊市修正波占据上风并持续一段时间。

   支撑位：157.50  157.00

   阻力位：159.10  160.00

   （亚汇网编辑：章天）

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